2019证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总0.doc.docxVIP

2019 证券从业资格考试 《金融市场基础知识》 高频考点汇总 (一)新中国成立以来我国金融市场的发展历史 1.1949? 1978 年：计划经济时期 “大一统 ”的金融体系 2.1979? 1983 年：多元混合型金融体系 3.1984? 1993 年：以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多 种金融机构分工协作的金融体系逐步形成。 4.1994? 2003 年：逐步改革和完善的市场化金融体系 5.2004? 2011 年：多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能 完善、高效安全的现代金融体系。 6.2012 年至今：基本金融制度逐步健全、 对外开放程度不断提高 的现代金融体系。 (二)我国金融市场的发展现状 1.货币市场 我国货币市场建设始于 1984 年银行间同业拆借市场的建立。 中国人民银行于 2007 年开始试运行上海银行间同业拆借利率 (Shibor)。 2.债券市场 我国债券交易市场分为场外市场和场内市场。 下面四个市场的债券分别由不同机构负责托管和结算： 上海证券交易所对应于中国证券登记结算公司上海分公司 ; 深圳证券交易所对应于中国证券登记结算公司深圳分公司 ; 银行间市场对应于中央国债登记公司 ; 国债柜台市场实行二级托管制度， 一级托管在中央国债登记结算 公司，二级托管在商业银行。 我国债券市场发行债券包括利率债和信用债。 2017 年，我国债券市场运行特点包括： 第一，债券市场产品创新丰富 第二，债券市场基础设施与制度建设稳步推进， 包括完善债券市 场发行管理制度，健全债券市场交易制度，强化地方债务管理规范， 加强金融基础设施建设，发布债券市场新指数。 第三，债券市场扩大开放， 包括建立内地与中国香港债券市场互 联互通机制，债券评级市场对外开放。 第四，信用风险事件有所减少。 3.股票市场 我国多层次股票市场体系初步形成。 我国股票市场分为场内市场 和场外市场，场内市场包括沪深主板市场、 创业板市场和全国中小企 业股份转让系统 (新三板 )，场外市场包括区域性股权交易市场和交易 柜台市场。 我国股票市场参与主体日益成熟。 我国股票市场投资者群体包括 个人投资者，证券投资基金以及其他机构投资者。 我国股票市场对外开放程度不断加深。 4.外汇市场 外汇市场发展与汇率市场化改革、 资本开放进程、 人民币国际化 齐头并进，相辅相成。 5.黄金市场 2002 年 10 月，上海黄金交易所正式运行。 中国黄金市场目前初步形成了以上海黄金交易所黄金现货为主体，上海期货交易所黄金期货、商业银行柜台黄金产品共同组成的，层次分明且各有侧重的多元市场体系。我国黄金市场具有三大特点： 一是市场架构比较完整。 二是参与主体类型多样。 三是与实体经济和黄金产业密切关联。 6.商品期货市场 目前，我国成立了上海期货交易所、 大连商品交易所和郑州商品交易所三大商品期货交易所。 期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、期货市场监控中心和中国期货业协会 “五位一体 ”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系。 7.金融衍生品市场 (1)2006 年 9 月，中国金融期货交易所正式成立，成为我国首家 金融衍生品交易所。 (2)2010 年 4 月 16 日，中国金融期货交易所推出沪深 300 股指期 货合约，标志着我国金融衍生品市场进人稳步发展阶段。 (3)2015 年 2 月 9 日，我国首个场内金融期权 —— 上证 50ETF 期 权，在上海证券交易所正式上市交易。 我国金融衍生品市场按资产类别划分主要包括利率类衍生品、权益类衍生品、货币类衍生品、信用类衍生品。 上证 50ETF 目前是唯一的股票期权品种。 (三)影响我国金融市场运行的主要因素 1.经济因素 经济因素是影响我国金融市场运行的最重要因素。 (1)宏观经济运行对金融市场的影响。宏观经济因素是影响金融 市场长期走势的最重要因素。 ①国内生产总值。②经济周期。③通货膨胀与利率。④汇率和国 际资本流动。 (2)宏观经济政策。 影响金融市场的宏观经济政策主要包括货币政策、 财政政策、收 入政策。 ①货币政策。②财政政策。③收入政策。 收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。 收入政策目 标包括收入总量目标和收入结构目标。 (3)国际经济环境因素。 ①经济全球化。 ②放松管制和加强管制两种经济哲学的交替。 ③ 世界货币制度的影响。 2.法律因素 法律制度的完善与否、 执法效率的高低等因素对金融市场运行有 着重要影响。 3.市场因素 金融市场自身的内部条件也是影响其发展的重要因素。 (1)国内和国际统一的市场组织。 (2)丰富的市场交易品种。 (3)市场交易机制或 m 场模式。 4.技术因素 5.心理因素 行为金融学认为心理因素是影响投资决策和