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(最新 )TOP10 风险投资家中国路数 TOP10 风险投资家中国路数 华商世界 ——中国资本力量群体的崛起 ────────────────────────────── ─────────── 今天，一批杰出的风险投资家，崛起在中国这块持续变革的土 地上。 他们具有高学历、高智商及国际眼光。他们富有激情、敢于冒险却又 不失理性。他们游刃在资本的江湖里， 已成为中国许多创业者的 “梦工厂”。 他们眼光的投向，正是下一个投资热点。 然而，他们行事低调，躲避着公众的眼光。他们是一个个商业英雄幕后的操控者。事实上，正是他们，推动着中国新经济的战车飞速前行，让创新的思想绽放出迷人的火光。 他们用自己的“金手指” ，点开了创业者的妄图。那么，在中国经济的转型期中，他们各自有如何样的一个中国路数呢？他们认为下一投资热点在哪里？他们是如何样凝视被投资人和投资项目的？从他们成功的投资案例中，我们能够找到哪些最有价值的信息？ 鉴于此，本刊推出这组封面特写文章——《十大风险投资家的中国路数》，让大伙儿一起，走进这批风险投资家的思想殿堂。 中国资本力量群体的崛起 顾贵水 他们背后是一个群体的崛起。一个在在中国市场上，拥有资本意 志和资本力量的群体的崛起。 熊晓鸽：凶悍的好人 史宁 凭借早期介入和深度干预，原本在美国排不上号的 IDG 创投却在中国成为了风险投资的领导 熊晓鸽 阎焱：再造几个盛大 贺园 作为软银亚洲信息基础投资基金团队的领头人，阎焱曾给投资人 带来 97%的年回报率，是 2001 年以来全世界投资回报最高的基金之一 阎焱 凯雷投资集团祖文萃：领导凯雷转型的决策者 从早前 2000 万美元投资亚商到今年 3 月份以 2500 万美元入股中科智，凯雷的每一笔投资都足见份量，其每一次出手都颇受瞩目 祖文萃 孙强：鹰派民资委 萧一泓 十几年来，孙强在私人股权投资领域，持续低调而强势地攻城拔寨，被业界称为最具专门眼光的鹰派投资人士 国美电器主席黄光裕 (左)与美国华平投资董事总经理孙强宣布建立战略合作 2 月 2 日，内地家电业连锁巨头国美电器宣布， 华平基金认购其发 行的 1.25 亿美元可转换债券， 同时认购 2500 万美元为期 5 年的国美新一般 股认股权证。 受这一消息刺激， 翌日国美电器复牌后股价飙升 21.5%，创下 2005 年 7 月以来的最高收盘价。 这是迄今为止，华平在中国的最大单一投资，操盘手便是低调而强势的孙强——华平投资亚洲公司董事总经理。 孙强戏称自己是“民资委”——“国资委”代表国有资本，而私人股权投资在专门大意义上代表民众资本，如退休养老基金、保险公司和其他投资群体的资金。自 90 年代末闯入投行以来，孙强这“民资委”一做确实是十几年。 1995 年，孙强加入全球最大的专业股本投资银行之一的华平集团，也是在这一年，华平进入中国大陆。 令让孙强和华平声名雀起的是 1997 年亚信一案。当时有近十家创投机 构对亚信感爱好，但华平依旧坚持自己的标准不肯退让。双方在项目估价 上显现严峻分歧，最终亚信获得 1100 万美元，同意在相同的融资额度下出 让更多股权给华平。据称，这次谈判共连续了三天三夜，其中有两次差不 多谈崩了，孙强在去机场的路上又被亚信请回谈判桌。 2000 年 3 月，亚信在美国纳斯达克上市成功，融资 1.4 亿美元。相伴 着亚信的成功，孙强代表华平在中国大陆打了第一场漂亮的大战争，成为当年最引人关注的案例。 亚信一役后，孙强每次出手的数额再未低过千万美元，且出手的时刻 间隔越来越短。 1998 年，华平开始关注教育软件行业，通过 4 年的调查、摸底、谈判， 2002 年 8 月斥资 1500 万美元入驻浙大网络。 2003 年 9 月， 华平以 2200 万美元成为皮革企业浙江卡森的第二大股东。 “投资企业第一是投资人，企业的领导人要有激情，要有把企业做大 做强的动力，这是我们投资企业中最关键的一点。 ”孙强把港湾网络看作是 华平在中国投资的“最中意”的案子，那个项目专门体现了华平“投资人 才和治理层”的理念。 港湾网络的创始人李一男没有留学背景，海外投资者不敢下手。孙强 却认为值得一投，理由是：李一男是一技术神童，而且 27 岁即被擢升为华为副总裁，充分显示了他还有优秀的商业才华。 2001 年 8 月华平向港湾网络投资 1600 万美元， 2002 年 5 月华平再次注入 3700 万美元。无怪乎，孙强被业界称为最具专门眼光的投资人士。 像港湾网络、 浙江卡森等民营企业，一直是孙强关注的重点。孙强在 2 002 年强调，华平在国内注意力仍旧是民企，国企不在视线之内， 因为国企 “治理层所追求的利益和投资者追求的利益不一样，而我们无法和谐” 。 随着国企改革的推进，以及产业政策的走向开放，这一局