光伏玻璃行业产业链与核心竞争要素分析.docx

? ? ? ? ? ? ? 光伏玻璃行业产业链与核心竞争要素分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?  核心观点： ? 光伏玻璃产业链分析：光伏组件必需的配置，正在发生结构变化。光 伏玻璃是光伏组件必不可少的配置之一，单玻组件目前仍为光伏组件 主流，但双面双玻组件性价优势逐渐显现，渗透率持续上升。超白玻璃 是光伏原片唯一选择，超白石英砂具备一定稀缺性。光伏玻璃工艺技术 相对稳定，压延是光伏玻璃的主要工艺，浮法开始显现出替代性。 ? 国内光伏玻璃发展历史：从进口替代到引领全球，行业始终保持较高 集中度。国内光伏玻璃产业经历了三阶段：一阶段（2000-2005 年）： 萌芽期，外资企业主导阶段；二阶段（2006-2012 年）：起步期，国外 光伏需求大发展带来包括光伏玻璃在内的国内组件制造端大扩张阶 段；三阶段（2013 年-至今）：成长期，国内光伏需求放量，光伏组件 制造引领全球。行业一直保持较高集中度，目前福莱特和信义玻璃产能 占比合计 52%，呈现出双寡头格局；往后看，我们认为二强格局仍有 可能迎来变局，具备产线和技术优势的传统玻璃企业份额有望提升。 ? 光伏玻璃企业核心竞争要素分析。1.技术和规模：整体产能规模大、份 额高，议价能力自然更强；单线规模持续在扩大，光伏行业仍处于产品 和技术快速迭代期，要求光伏玻璃企业具备较