郑振龙金融工程课后作业习题及答案.pdfVIP

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2021-06-08 发布于中国
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郑振龙金融工程课后作业习题及答案.pdf

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第二章课后作业：第二章课后作业： 1. 1 1.6650 6 1 1. 1 1.6650 6 1 假如英镑与美元的即期汇率是英镑美元，个月期远期汇率是英镑假如英镑与美元的即期汇率是英镑美元，个月期远期汇率是英镑 1.6600 6 6% 8% 1.6600 6 6% 8% 美元，个月期美元与英镑的无风险年利率分别是和，问是否存美元，个月期美元与英镑的无风险年利率分别是和，问是否存在无风险套利机会？如存在，如何套利？在无风险套利机会？如存在，如何套利？解：解： 1 1 1 1 - - 12 1.6600 1.6650 12 1.6600 1.6650 100% 0.60% 8% 6% 2% 美元年升水率 100% 0.60% 8% 6% 2% 美元年升水率 ´ ´ - ´ ´ - 1 1 6 6 1.6650 1.6650 则美元远期升水还不够，处于被低估状态，可以套利，基本过程为：则美元远期升水还不够，处于被低估状态，可以套利，基本过程为：首先借入美元，在期初兑换成英镑到英国投资个月；同时在期初卖出一份首先借入美元，在期初兑换成英镑到英国投资个月；同时在期初卖出一份 6 6 6 6 个月期的英镑期货合约；在投资期满后将英镑计价的本息和按原定远期汇率兑个月期的英镑期货合约；在投资期满后将英镑计价的本息和按原定远期汇率兑换回美元，偿还借款本息和后剩余的即为无风险套利。换回美元，偿还借款本息和后剩余的即为无风险套利。 2. 40 1 42 38 2. 40 1 42 38 一只股票现在价格是元，该股票个月后价格将是元或者元。假如