20210704-国海证券-全市场流动性周观察：外资净流出创新高，美十债收益率下行.pdfVIP

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2021-07-05 发布于重庆
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2021 年07 月04 日策略研究研究所证券分析师：李浩 S0350519100003 外资净流出创新高，美十债收益率下行 021 lih07@ 证券分析师：纪翔 S0350520040001 021jix@ ——全市场流动性周观察最近一年大盘走势投资要点：沪深300 30.00% 25.00%  核心要点： 20.00% 15.00% 10.00% 微观货币层面，市场资金流入降低。根据我们的统计口径，本周 5.00% （6.28-7.2 ）A 股资金合计净流出69.81 亿元，前值为净流入469.45 0.00% -5.00% 亿元。其中，资金供给大幅降低，北上资金急转直下，净流出创年内新高，新发基金规模下降，ETF 资金净流出扩大，融资余额增量收缩，总量再创新高。总体资金需求减少，一级市场融资规模持续5 周下降，产业资本减持环比下降，交易费用下降。宏观货币层面，货币政策灵活适度，6.28-6.30 各投放7 天逆回购300 亿元，7.1-7.2 各投放 100 亿元。本周各利率走势分化，报价利率短端小幅走高，长端走低；同业存单收益率整体下行；人民币在岸与离岸汇率小幅相关报告走高。海外方面，美联储缩债预期进一步升温，非农就业超预期而《大类资产月报：美元持续走高，纳斯达克指失业率意外上升，美国国债收益率整体下行。数创新高》——2021-06-27 《热点追踪：美国物价指数创新高，通胀预期  A 股市场流动性存争议》——2021-06-27 《大类资产周报：美元中期上行,大宗商品全资金供给端：北上资金周度净流出创年内新高，新发基金规模下降，线走低》——2021-06-21 ETF 资金净流出扩大，融资余额增量收缩，总量再创新高。北上资《热点追踪：美联储上调通胀预期，点阵图加金转为净流出157.97 亿元，净流出创年内新高，并且周五（7.2 ）息预期或提前》——2021-06-20 北上资金净流出创2021 年至今的单日净流出峰值，达-86.03 亿元，《全市场流动性周观察：市场流动性边际收北上资金出逃对A 股下跌有一定影响；公募基金发行规模回落，本紧，美联储暂无实质性加息》——2021-06-20 周新发规模为314.54 亿元；ETF 资金净流出小幅扩大，为72.33 亿元；融资余额持续两月上升，再创2021 年以来周度历史新高，但增