管理中国电信运营企业资本融资.docxVIP

精选文档 精选文档 PAGE PAGE3 精选文档 PAGE 我国电信营运企业的资本融资与运作 建国以来，中国的电信领域向来推行的是以国家作为所有与经营实体的行政性、 垄断性、 邮政合一的行业性管理与经营模式。陪伴着全世界性的电信民营化浪潮与通讯技术的飞速进 步，上世纪九十年月后期，中国的电信领域发生了一系列重要的改革。 1997年，邮电部与电子工业部合并成立 “信息家产部”；1998 年，开始实行“政企分开、 邮电分别”。邮政与电信进行组织机构、人员、财富与业务的分别，分别成立“中国电信” 与“中国邮政”两个独立经营的实体； 1999年，挪动通讯财富与业务从“中国电信”剥离， 组建而成“中国挪动”。同年，卫星通讯财富与业务也从 “中国电信”中剥离，组建而成“中 国卫星通讯企业（简称”中国卫通” ）；2002年，“中国电信”一分为二，成立了“中国电信” 与“中国网通”。此时，中国的电信营运市场上存在着“中国电信” 、“中国挪动”、“中国网 通”、“中国联通”、“中国铁通”与“中国卫通”等多家经营实体，构成了所谓的“ 5+1”的 市场竞争格局，各家电信营运企业都一定以市场经营者的身份参加电信市场的竞争。 要参加电信市场的竞争， 各家电信营运企业都面对着提升通讯能力、 扩大网络规模、更 新网络技术，进行大规模的网络基础设备建设的任务。 资本本源成为各电信营运企业发展的 重要要素。不停扩大融资渠道、 灵巧应用各种融资形式成为各电信营运企业竞争的基础。 从 必定意义上讲，各电信营运企业融资能力的强弱也反响了企业竞争能力的高低。 特别是在资 本市场上，各电信营运企业能否进行有效的融资对企业的发展至关重要。 一、中国挪动的资本融资与运作过程 1、1997 年9月3日，邮电部将广东、浙江 2省的邮电管理局的挪动财富与业务剥离出来进 行财富重组，在virginisland登记注册了“中国电信有限企业 (BVI)”，并以此为投资主体 在香港登记注册了“中国电信有限企业（香港） ”。 2、1997年10月，“中国电信有限企业（香港）”，在纽约、香港公开刊行股票（ IPO），募集 资本 42亿美元。10月22日、23日股票分别在纽约、香港交易所挂牌上市。 3、1998 年6月4日，收买江苏挪动的所有权益。 4、1999 年11月2日，增发约 20亿美元的股票，刊行 6亿美元的全世界单据（ 2004年11月 2日到期，刊行价为面值的 99.724%，年利率为 7.875%,每半年5月2 日于11月2日支 付一次利息）。 5、1999 年11月2日，收买福建、河南、海南挪动的所有权益。 6、2000 年6月5日，在深圳成立aspireholdingslimited企业。 7、2000 年6月9日，在深圳成立中国电信（深圳）有限企业。 8、2000 年6月28日，中国电信（香港）有限企业更名为中国挪动（香港）有限企业。 9、2000 年10月4日，与vodafone签署配售股份协议，刊行 25亿美元的新股给vodafone. 10、2000年11月3日，刊行 65亿美元新股；亿美元可变换债券（ 2005年11月3日到 期，刊行价面值，年利率 2.25%，每半年 5月3日于11月3日支付一次利息， 2002年 11月  3日至  2005  年11  月3日前以  元转为一股）。 11、2000年11月13日，收买北京、上海、天津、河北、辽宁、山东、广西挪动的所有权 益。 12、2001年6月18日，经过广东挪动刊行 利率，每年支付一次利息， 2011年6月  50亿人民币债券（面值刊行， 10年限期，浮动 18日兑付本金）。10月23日该债券在上海证券 交易所挂牌上市。 13、2002年5月16日，以每股港元向vodafone刊行236，634，212股，每股面值 港元的一般股,获取资本约 亿美元。 14、2002年7月1日，收买安徽、江西、重庆、四川、湖北、湖南、陕西和山西等 8省市 挪动的所有权益。 15、2002年10月 3.5%；50亿元  28日，经过广东挪动面值刊行 80亿人民币的债券 （30亿元 15年期，利率 4.5%,每年支付一次利息）。2003年1月22  5年期，利率日，该债券在 上海交易所上市交易。 二、中国联通的资本融资与运作过程 1、2000年2月，中国联通（企业）有限企业将北京、上海、天津、广东、江苏、浙江、福 建、辽宁、山东、安徽、河北、湖北等 12个省市的 GSM、全国性长途通讯网、数据网 和互联网的财富与业务以及国信寻呼的股权进行重组， 在香港注册成立中国联通 （香港） 有限企业。 2、2000年6月成功完成 IPO，共刊行股票亿股，募集资本 亿美元（在香港刊行 亿股，净刊行价港元；在纽约刊行亿股亿股A