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2019年IPO前，16000字带你看懂一个真正的Uber PAGE 57 2019年IPO前，16000字带你看懂一个真正的Uber Uber是典型的双边市场，但其真正的业务机制和驱动力却鲜为人知。因此，CBinsight对Uber赚钱的地方、花钱的地方，以及盈利情况进行了深度分析。作为硅谷有史以来增长最快、最具争议的创业公司之一，Uber总令人感到些许失望。在这个行业中，保持低成本的客户获取是将增长快速规模化的关键，但是，优步却习惯花费巨额资金来获取司机和激励用户。尽管大多数软件公司都强调用户维系（Retention）的重要性，而Uber的流失率每月都接近13%。尽管大多数人对Uber最早的理解都是“一家叫车公司”，然而Uber最赚钱、增长最快的部门却是“Uber Eats”——这是Uber旗下相对较新的送餐应用程序。2019年，Uber就要IPO了，为了更好地了解它到底如何获得收入，使之与庞大的成本相匹配，CBinsights的团队对Uber的公开数据、用户数据，高管发言进行了分析。本文将从五个维度对Uber进行分析：1. Uber到底是如何运作的；2. Uber的成本分析；3. Uber的营收分析；4. Uber的核心原则；5. Uber的未来预测。一、Uber到底是如何运作的双边市场是互联网商业的基本模式之一。以一组买家和一组卖家为例，通过网站或移动应用程序等技术中介将他们联系起来，并从每笔交易中收取费用。与传统的连接买家和卖家的方法相比，如果使用你的平台能更容易，更快捷，或者更强大，那你就有生意了。在双边市场领域，eBay是第一个巨大的成功ーー今天，Uber和Airbnb也都是这方面的翘楚。这个领域中，每一家公司都在系统体验和经济效益上进行提升：eBay的成功是让任何人之间都可以进行交易，Airbnb的成功在于让任何人都可以出租或者预定闲置空房；而Uber，它让司机和乘客可以找到对方，而不是在路边听天由命。标杆基金（Benchmark）的GP、Uber的早期投资者Bill Gurley列出了评估双边市场业务时需要考虑的10项标准：它是一种更好的客户体验吗？它是否提供了经济优势？技术能让市场更强大吗？目前的市场是否高度分散？供应方的注册目前是否面临巨大摩擦力？这个市场够大吗？市场能够扩大吗？人们多久在平台上交易一次？你是怎么得到报酬的？加入网络会使网络更加强大吗？在Bill看来，只要满足其中的7-8个问题，这个双边市场的成功概率就很高了：在他看来，Uber是少数几家声称可以满足所有这些问题的公司之一。1. Uber的双边市场Uber双边市场的最主要优势在于它的效率。传统出租车体系是在具有强制性的稀缺中进行的ーー在任何一个城市的道路上都只能有一定数量的出租车。因此，车费通常很高。而当你需要出租车的时候，比如在深夜或者瓢泼大雨的时候，出租车似乎从来不会出现在你身边。同时，随着时间的推移，这些问题会越来越严重ーー城市人口会增长，但是出租车的数量往往不会增加。而对于Uber来说，它的网络规模越大，其价值也就越高——“增长”对Uber来说，意味着更短的上车时间，更多的司机在路上行驶，以及更低廉的服务价格。对Uber来说，这也意味着更多的收入。可以说，Uber符合所有的标准，是理想的双边市场业务。这个市场的核心价值是可靠性，传统的出租车司机要么开着车在街上四处兜风（并期待有人伸手拦车） ，要么是等着调度员（在接到乘客打来的电话后）指示他们去哪里找到这个乘车人。换句话说，在传统出租车行业，“供应”只能通过以下两种方式之一来满足“需求”：要么通过一个松散的、半随机的发现过程，要么通过一个负责调度的中间人进行直接“路由”。对于出租车来说，这意味着：司机供应分配不足：对于传统的出租车来说，只有30-50%的时间是有乘客的，为了找到乘客，他们要依靠出租车站、集中调度站，或者期待在街上被人拦下——但是，他们没有任何其他办法知道下一步去哪里。乘客流动性不足：传统的出租车聚集在市中心和高流量地区，这使得其他“不赚钱的地方”几乎找不到出租车。在这些地区，乘客往往根本打不到出租车，或者要面对漫长的等待。有了Uber后，乘客可以直接通过APP呼叫司机，然后最近的司机会被派遣到乘客所在的位置，提供服务。在服务结束后，司机可以立即被“招呼”走，从而产生：司机资源的优化供给：使用Uber后，汽车空驶率会降低，这意味着更少的时间和金钱浪费。司机供给更多：动态定价让司机从“低倍数区”来到“高倍数区”，乘客更容易找到司机。最后，动态定价（Dynamic Pricing）创造流动性，这成为Uber商业模式的核心