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- 2021-08-07 发布于河北
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德国金属公司套期保值案例;主要内容;背景; Metallgesellschaft 公司背景;公司的战略目标及市场机会;建立一体化石油业务的举措; MGRM衍生物巨额亏损情况;期货价格大跌; MGRM母公司的反应; 清算对最终损失的影响;案例的特色;交易结构;为期10年的远期合约;远期合约内嵌的期权;MGRM与银行的商品互换的风险;MGRM与银行的商品互换的信用风险;MGRM与银行的商品互换的市场风险;互换与期货的比较;交易结构;;价格涨跌对MGRM交易头寸的影响;套期保值策略;如何规避市场风险;实际的套期保值方法;实际的衍生物头寸;Stack和滚动套期保值策略;为什么在正常期货贴水时会盈利?;导致亏损的市场状况;损失有两部分组成;两个因素有联系么?;期货价格大跌;期限不匹配;基本解释;如果MGRM采取了较低的套期保值比;Contango市场的持续;远期合约可以盈利;If only油价上涨;短期stack滚动套期保值策略的风险;客户的Cash-out期权;;客户如何决策?;客户决策的成本收益分析;客户类型对决策的影响;执行期权对MGRM公司的影响;考虑cash out,套期保值比多大比较合适;物理储藏是否为可行策略;物理储藏;物理储藏的成本很高;如何计算物理储藏策略的盈亏点;如何计算物理储藏策略的盈亏点;物理储藏的风险;为什么公司不可以借贷;为什么不能以远期合约作为抵押申请贷款?;违
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