企业财务诊断研究——以T公司为例.pdfVIP

企企业业财财务务诊诊断断研研究究 ——以以T公公司司为为例例 摘摘要要：：随着我国医改力度的逐渐增强，中药企业在当下存在的问题以及未来的 展成为了近年的热点问题，然而无论何 种战略改变都和财务情况息息相关，本文通过简析中药产业行业典型企业T公司2016年至2019年的财务报表数据，并对其财 务能力以及风险预警能力加以分析，然后通过杜邦分析法进行综合财务诊断，总结T公司在财务管理中存在的问题，而且根 据总结出的问题具体给出合理化的建议。 关关键键词词：：财务诊断，盈利能力，营运能力，偿债能力， 展能力，财务杠杆 一一、、绪绪论论 在近年来，随着国际上中草药市场年销售额的不断增长，越来越多的人开始关注中药产业。但我国的中药却仅 占国际中 草药市场份额的3%-5%，可谓少之又少，要扭转民众对中药产业的态度，中药企业在其中应该 挥着不容小觑的影响力。通 过正面的宣传导向稳固中药产业在民众心目中的地位，从而获取利润。本文主要的研究对象是作为我国中药产业行业典型企 业T公司的2016年至2019年的财务状况。为T公司的财务经营提出改进意见，因此站在企业内部角度进行诊断，为管理者提出 建议。 二二、、财财务务诊诊断断的的理理论论基基础础 1.财务诊断含义 财务诊断是指专业财务人员通过对企业财务活动状况的调研和资料搜集，从而对企业的财务状况进行分析， 现问题并 及时改进的过程。 2.财务诊断的程序 企业财务诊断的程序大致可以理解为四个部分，按时间先后排列顺序依次为：准备阶段→实施诊断→找出失误→解决措 施。 3.财务诊断的内容 财务诊断的内容按照不同的角度大致可分为八类：财务工作基本诊断；财务数据水平诊断；财务数据综合诊断；企业筹 资诊断；企业投资诊断；营运资金诊断；企业成本诊断；财务报表诊断。 4.财务诊断的方法 本文主要选用指标分析法和报表分析法进行财务分析，根据T公司的财务资料，统计资料等进行分析整合，配合使用杜 邦分析法、因素分析法、比率分析法等基本方法进行分析。 三三、、TT公公司司基基本本财财务务状状况况 1.T公司资产负债表主要项 目分析 货币资金：从T公司2016年-2019年的资产负债表中不难看出，T公司的货币资金走向近年来长期盘踞总资产的百分之三 十至百分之四十。不可否认T公司货币资金充裕，实力雄厚并无较大财务风险。却也从侧面说明其资金利用率不高，闲置资 金过多，可能会丧失很大的获利空间。 存货：从T公司近年存货指标来看，其存货占据资产的30%左右。一般而言，企业的存货占比保持在20%左右为最好。然 而，由于中药的制作过程过于繁琐，制造周期较长，工序多，且随着近几年中药价格的上涨导致从2016年开始，其存货的计 提比例显著提高，造成了生产积压，存货囤积。 应收票据以及应收账款：T公司的应收票据近两年显著提高，具体表现在2016年较2015年增长了182.27%，主要是由于母 公司及子公司收到银行承兑票据所致。而应收账款近几年也在稳步提高，主要表现为增长率几乎都维持在45%左右，主要是 因为母公司及子公司应收经销商款项所致。这也说明了T公司的短期偿债能力较强，但也容易导致坏账。 短期借款：该项 目近几年呈现负增长模式，相对维持稳定，这说明T公司的货币资金足以维持企业运营，而不再利用短 期借款盈利也说明T公司的管理模式由开放逐渐变得保守。 资产负债总额：T公司的资产规模一直保持稳步上升，负债也随之不断增长，这说明虽然T公司的管理模式依然保守，但 是仍在不断 展和扩张，有良好的 展空间。 未分配利润虽在2019年略有下降但其在同行业中的排名变动不大，说明T公司的 展状况稳定，股本以及其他项 目也呈 上升趋势体现了T公司实行的并购战略，总体 展势头良好。 2.T公司利润表分析 T公司的营业收入和营业成本除2019年略有下降外都呈上升趋势，营业收入在2016年、2017年、2018年的上涨趋势更为 明显，但随着营业收入的增长带来的是销售费用的明显增加。这主要是企业为了增加营收而增加了市场投入和职工薪 酬，2019年市场投入减少也相应地影响了营收，企业的财务费用科 目一直呈现负数也表示企业闲置资金过多，资金利用率 低。 3.T公司现金流量分析 通过T公司2019年的年报数据呈现的三种活动产生的流量净额的正负情况可以判断T公司目