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中国轮胎行业市场分析报告 2021年3月 目 录 一、中国轮胎企业的下个二十年！ 4 中国轮胎的过去二十年 4 中国轮胎的现状 5 二、韩泰轮胎：韩国崛起的后起之秀！ 9 韩泰的历史沿革 10 三、他山之石：韩泰的战略选择！ 12 韩泰发展的转型 12 在中国市场的狂飙 12 韩泰的产能布局对中国轮胎的启示 16 韩泰的品牌建设之路 18 表 目 录 表 1：2020 全球轮胎前 75 强（销售额：亿美元） 6 表 2：2019 年进入过全球前 75 的破产中国轮胎企业 8 表 3：韩泰轮胎全球产能分布 17 表 4：2020 年中国市场轿车销量前十配套轮胎 21 表 5：2020 年中国市场高端轿车前 8 销量配套轮胎 22 表 6：2020 年中国市场高端轿车前 8 销量配套轮胎 22 图 目 录 图 1：中国轮胎企业销售额和市场占有率（亿美元，%） 4 图 2：中国汽车（乘用车）销量（辆） 4 图 3：商用车和乘用车消费数量占比（%） 5 图 4：中国轮胎企业破产数量 6 图 5：2019 年中国龙头轮胎企业与前 8 企业营业收入对比(亿美元) 8 图 6：中国轮胎与国际龙头企业销售价格对比(元) 9 图 7： 公司全球网络 10 图 8： 韩泰轮胎的发展轨迹 11 图 9： 2001-2019 年韩泰轮胎收入和全球市占比 12 图 10： 2004 年中国乘用车销售厂商分布 13 图 11： 韩泰收入增速与中国乘用车增速（%） 13 图 12： 米其林首次换胎品牌忠诚度 14 图 13： 韩泰轮胎过去 42 个季度的收入分布 14 图 14： 韩泰 2019 年收入分布及各市场 18 寸以上产品收入占比 15 图 15： 韩泰轮胎产品中美价格（元/条） 16 图 16： 美国双反调查税率（%） 17 图 17： 中国轮胎企业海外产能布局 18 图 18： 中亚轮胎试验厂 18 图 19： 韩泰轮胎的赛事合作 19 图 20： 赛轮轮胎的赛事合作 20 图 21： 韩泰轮胎的配套进度 21 3 一、中国轮胎企业的下个二十年！ 中国轮胎的过去二十年 在我们的轮胎行业专题报告《C 端看中外轮胎龙头，消费属性凸显》中，我们详细分析了轮胎从消费场景、消费结构、市场表现几个角度来看的消费属性凸显的特征，尤其是其中的乘用车胎，我们认为乘用车胎随着市场的成熟，将具有丰富的产品需求，随着中国的汽车消费需求更加多元化，轮胎的消费需求也将驱动更高端的、更偏向审美属性的轮胎消费需求诞生。 那么从中国轮胎的发展来看。过去的 20 年，中国轮胎快速成长超过全球行业增速。中国轮胎企业的市场占有率的大幅上升。2002 年，中国轮胎企业市场占有率仅为 5%，截止 2019 年，中国轮胎企业市场占有率已经达到17%，提升了 12 个百分点。 图 1：中国轮胎企业销售额和市场占有率（亿美元，%） 400 20% 中国轮胎企业销售额 占比 350 18% 300 16% 14% 250 12% 200 10% 150 8% 100 6% 4% 50 2% 0 0% 资料来源: 中国橡胶业协会，轮胎商业，市场研究部 中国轮胎企业在全球市占率的提升，主要得益于两方面的因素，一方面是中国汽车市场的快速发展。2001 年 11 月 11 日中国加入 WTO，承诺从 2002 年起逐年降低进口整车和零部件的进口关税。2002 年也成为了中国汽车市场的“井喷”元年。中国汽车产销量飞速攀升，至 2009 年首次超越美国，成为了全球汽车产销第一大国。汽车从普通人家庭望尘莫及的大额资产，逐步变成“私家车”，甚至由于交通出行的压力使得部分大城市的政府不得不推出“摇号”、“拍卖号牌”等政策限制其购买。 图 2：中国汽车（乘用车）销量（辆） 30,000,000.00 汽车销量:乘用车 25,000,000.00 20,000,000.00 15,000,000.00 10,000,000.00 5,000,000.00 0.00 资料来源: 万得，市场研究部 4 除了中国汽车销量带动的全球轮胎市场的大发展以外，中国轮胎市场份额的提升的另一个重要因素主要是攫取了全球轮胎市场中的商用车轮胎产品份额。轮胎依据用途可以分为两大类，一是乘用车轮胎（Passenger Tire），二是商用车轮胎（Commercial Tire ），商用车轮胎又包括卡车和巴士轮胎（TBR）、工程机械轮胎（OTR）和航空轮胎等。中国轮胎的主力领域在 TBR 市场，占有七成以上的全球市场份额。 而从数量上来看，在全球轮胎市场中，商用车轮胎近占约 10%，而乘用车胎占 90%。从金额上来看，由于一条商用车胎的价值量约为一条同等级别的乘用车轮胎的 5-6 倍，因此从市场规模来看，乘用车胎的市场仍为商用车胎的 1.5