隧道智能装备行业分析报告.docxVIP

隧道智能装备行业分析报告 2021年3月 写在前面：五新隧装精选层挂牌获受理，机械制造业增量犹在 2020 年 8 月 7 日及 2020 年 8 月 24 日，公司第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第七次会议及 2020 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司拟申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的议案》、《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票募集资金投资项目及其可行性研究报告的议案》、《关于提请公司股东大会授权董事会办理本次向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌相关事宜的议案》、《关于设立募集资金专项账户并签署募集资金三方监管协议的议案》、《关于修订的议案》等与本次发行相关的议案。2020 年 10 月 9 日云五新隧装收到全国股转公司出具的受理通知书。公司本次拟发行 1200 万股，预计募集资金约 1.63 亿元，主要用于隧道装备智能制造升级改造项目、隧道智慧工地研究中心建设项目。 五新隧装成立于 2010 年，专业从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁业务，主要产品包括混凝土湿喷机/组、隧道（隧洞）衬砌台车、防水板作业台车、凿岩台车、隧道（隧洞）拱架安装车及各类产品零配件等。 在隧道施工智能装备细分领域，公司已经具备较高的市场竞争力和产品知名度，并与中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司等大型集团公司及其下属子公司或分公司客户建立了稳定的合作关系，具有优质的客户资源。 截至本公开发明书出具日，公司已拥有专利 330 项，其中发明专利 61 项、实用新型专利 251 项、外观设计专利 18 项。其中，2017 年 12 月，发行人发明专利《一种混凝土喷浆车》（专 利号：ZL201410034981.1）及《隧道台车可视化定位监测系统》（专利号：ZL201210314643.4） 获得十九届中国专利优秀奖，2019 年 10 月，《一种夹持装臵及隧道拱架作业车》获二十一 届中国专利优秀奖。 工程机械行业是属于技术密集、劳动密集、资本密集型的行业，其行业发展水平是衡量一个国家工业水平的关键指标。新中国成立以来，随着我国工业和经济的快速发展，我国的工程机械行业经历了从无到有，由弱到强的发展历程。经过 50 多年的发展，中国已成为世界上工程机械产品类别最齐全的国家之一，工程机械行业逐渐形成了门类齐全，具有相当规模和一定水平的产业体系，并已经具备自主创新、对产品进行升级换代的能力。我国工程机械行业的品牌影响力、国际化程度、科技和创新能力、规模和总量、品质和质量等诸多方面均取得了显著成效。 未来，随着战略性新兴产业的快速发展，西部大开发、振兴东北、中部崛起、建设新疆、京津冀协同发展和建设长江经济带等国家战略的进一步实施，我国工程机械行业国内市场预计将继续保持稳定增长。 对比行业可比公司，五新隧装总资产规模逐步接近可比上市公司水平，收入和净利润规模则超过部分可比上市公司。本文将首先介绍五新隧装相关情况，随后对市场规模和竞争格局进行简要分析，对业内公司进行简要对比，以明晰我国工程机械行业企业发展状况。 4 五新隧装：深耕隧道工程机械制造业，已形成完整业务体系 2.1. 发展历程：坚守隧道施工装备制造，逐步形成核心竞争力 公司成立于 2010 年，并于 2015 年 12 月 29 日在全国中小企业股份转让系统挂牌。发行人自成立以来，不断进行技术和产品创新，丰富产品规格和种类，推动隧道工程施工装备智能化、专业化进程。公司成立时，主要产品以衬砌台车为主。2012 年，公司研发并开始生产混凝土湿喷机/组（混凝土喷浆车）。2018 年以后，公司通过研发和创新，研发了凿岩台车、隧道（隧洞）拱架安装车等新产品。 五新隧装主营业务为隧道施工智能装备研发、生产、销售业务，同时也提供部分产品的租赁业务以及零配件销售、技术指导和培训、售后服务等配套业务。在隧道施工智能装备细分领域，公司已经具备较高的市场竞争力和产品知名度，并与中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司等大型集团公司及其下属子公司或分公司客户建立了稳定的合作关系。随着国家“一带一路”战略规划的实施，公司产品目前已跟随我国大型施工建设单位走出国门，服务于国家“一带一路”战略。 2.2. 股权结构：控股公司直接或间接控制 48.68%股份 截至本公开发行说明书签署日，五新投资直接持有公司 39.32%的股份，同时通过其所控制的五新重工间接控制公司 9.36%的股份（五新重工持有发行人 9.36%的股份，五新投资持有五新重工 88%的股份），五新投资直接或间接控制公司 48.68%的股份，为公司控股股东。王祥军通过五新投资、五新重工间接控制公司 48.68%的股份，为公司实际控制人。五新重工的主营业务为港口物流机械的研发、生产和销售，与公司主营业务不存在同业竞