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【MBA教学案例】宏大公司的资产核算——债权包的风波 摘要：本案例讨论了宏大资产管理公司购买的特殊资产——债券包的会计处理问题。宏大公司低价购入了债权包，为本年绩效目标的实现提供了重要保障，但是债权包中各项不良贷款的问题五花八门，有的债权存在多个债权人，有的债权发生了担保人变更，有的债权抵押品是限售股，有的债权使用的是重复抵押品。让公司财务部左右为难的是：究竟是将债权包中各项资产单独确认与计量，还是将整个债权包视作一个资产整体来确认和计量？两个方案各有利弊，难以取舍。 关键词：债权包，资产，确认，计量 引言 每周一的下午是宏大资产管理公司中高层管理者例会的时间。和往常不一样的是，这个周一的下午，公司办公楼12层会议室里的气氛异常轻松，总裁刚刚向大家宣布，经过一个月的谈判，宏大终于以1 000万元的低价从城市商业银行购入一个债权包②，这项投资对于公司本年度绩效目标的实现具有决定性意义。会议结束后大家高高兴兴地下班了，唯独财务部主任李明还在办公室里闷闷不乐地翻着资料，债权包虽然成功购入，但是会计核算问题却落到了财务部。此次公司购入的债权包构成内容十分复杂，核算会是个大问题。他一页一页地仔细阅读着债权包的详细资料，一时拿不定主意，于是决定第二天听听 两位会计主管王芳和张伟的意见后再说。 周二一早，两位会计主管就被李明叫到办公室。李明将公司购入的债权包的资料交给他们，并要求他们找到相关法规和会计 准则，提出这些资产核算的具体方案，使这些资产能尽快入账。三人约定下午再讨论并确定债权包的会计核算方法。 债权包的构成内容 宏大资产管理公司是经中国证监会批准设立、具有独立法人资格的资产管理公司，2008年正式挂牌成立。尽管公司的历史较短，业务量也有限，但是组织架构完整，下设投资部、财务部、研究部、交易部、风险控制部、客户服务部等多个部门。公司由投资理财与资产管理专业人士掌舵，把握前行方向，力求在资本市场中形成专业、理性、稳健的投资风格。公司高管 多是和老板一同创业的合伙人或从外部高薪聘请的行业资深专家，招聘的员工多为高校的应届毕业生。 王芳是从北京某著名大学毕业的研究生，专业基础知识扎实，工作能力强，在宏大公司工作刚满三年就被提升为会计主管； 张伟则是不久前刚从会计师事务所跳槽来到宏大公司财务部的，拥有丰富的实践工作经验。时间宝贵，王芳和张伟立刻开始 着手工作。首先他们详细了解了债权包的内容。 宏大资产管理公司以1000万元的价格从城市商业银行收购的债权包总共包括五种不同风险的债权，具体内容如表8.1所示。表8.1 宏大公司收购的债权包的具体内容 序号 债务人 所属行业 债权金额(万元) 担保人或抵押物 宏大公司拥有的债权占该债务人债务总额的比例(%) 1 红星房地产开发有限公司 房地产 700 房地产抵押 100 2 东祥电器有限公司 电器 400 车辆抵押/担保 25 3 天天商厦股份有限公司 商业 800 母公司担保 100 4 兴智电子有限公司 电子 200 股权质押 100 5 百姓汽车修理公司 汽修 100 设备抵押 100 合计 — — 2 200 — — 债权和债务人的详细信息如下。 红星房地产开发有限公司 截至债权包收购日，该公司债权本息总计人民币700万元，其中本金为450万元，利息为250万元。宏大公司为该公司唯一的 债权人。 这项债权是红星房地产有限公司当初为了筹措资金用于楼盘建设，以其库存商品楼做抵押向城市商业银行贷款而来，后来由 于楼盘的销售情况不佳，一直无法归还贷款，截至债权包收购日利息已经超过本金的一半多。抵押资产是高档商品房2套， 抵押时的评估价值为800万元，现评估价值为1 000万元。王芳和张伟查到相关法规对房地产抵押物处置的规定如下。 《中华人民共和国城市房地产管理法》第四十六条规定：“房地产抵押，是指抵押人以其合法的房地产以不转移占有的方式向抵押权人提供债务履行担保的行为。债务人不履行债务时，抵押权人有权依法以抵押的房地产拍卖所得的价款优先受偿。” 东祥电器有限公司 截至债权包收购日，该公司债权本息总计人民币400万元，其中本金为250万元，利息为150万元。 这项债权同样是偿还无望的不良贷款。东祥电器有限公司为取得这项贷款，抵押了公司在用的货运车20辆。当时抵押的这 些车辆值300万元，但是由于车辆损耗、折旧，目前市价不足100万元。东祥电器有限公司由于经营不善现已是摇摇欲坠， 濒临破产，破产清算额估计为900万元左右。除了欠宏大公司的400万元本息外，东祥电器有限公司还欠其他公司和银行合计1200万元。如果真的破产清算，该怎么偿还，又先偿还给谁呢？王芳和张伟也查到了相关法规： 对于某债权有多个债权人的情况，在其处置时，应遵循《最高人民法院关于执行程序中多个债权人参与分配问题的若干规定 (征求意见