科技行业全球SaaS云计算系列报告49：全球增速最快的一线云厂商.pdfVIP

云：全球增速最快的一线云厂商 全球SaaS 云计算系列报告49 ｜2021.9.2 中信证券研究部 核心观点 2020 年 云全球份额占比4.2% ，首次跻身全球TOP 5 行列，同时亦是同期 收入增速最快的全球一线云厂商。目前国内云计算市场正进入发展的新周期， 云厂商需要具备产品、客户、渠道、交付服务等层面的一体化综合能力。伴随 自身组织架构、业务定位的理顺， 云中期有望充分借助自身全栈式产品能 力，以及在客户、渠道、交付服务方面的积累，不断巩固和扩大在国内市场的 领先优势，但同时亦需要转变过去硬件设备销售思维，并在底层基础、PaaS 能力、SaaS 软件生态等层面持续完善。我们持续看好其中长期的成长性、高 确定性，以及相关的产业链投资机会。 ▍ 云：增速最快的国内TOP 云厂商。据 IDC 数据，2020 年 云 IaaS 收 入26.7 亿美元（+202.8% ），在全球IaaS 公有云市场份额为4.2%，首次进入 全球IaaS 市场TOP 5。2020 年1 月， CloudAI 升级为CloudAI BG ， 成为公司在运营商BG、企业BG、消费者BG 后第四大BG，2021 年7 月由张 平安担任 云 CEO，组织架构、业务定位逐步理顺。 云是国内少数能够 提供全栈式技术、产品方案的厂商，覆盖数据中心基础设施、芯片、硬件等全栈 优化，并可进行跨层级的融合创新。截至2020 年， 云已经上线了220 多个 云服务和210 多个解决方案，并实现从IaaS、PaaS 到SaaS 的全链条覆盖。 ▍国内云市场：进入发展新周期，传统企业逐步成为上云主力。国内云计算市场 仍处于高速增长阶段，根据 IDC 数据统计，2020 年国内云计算市场增速超过 50% ，远超全球市场2020 年的增速13.1%。但随着数字化的推进，国内云计算 市场需求逐步从泛互联网用户向传统企业转换。同时国内特殊行业环境，亦对云 厂商提出了全新的要求，国内传统企业数字化水平偏低，较难接受单一的产品 模块，更倾向于一体化解决方案，从而需要云厂商同时具备产品研发、市场渠道、 交付服务等核心综合能力。根据信通院数据，2017-2020 年，国内混合云渗透 率从 2.6%提升至 7.6% ，显示出传统企业对云部署需求的多样性与复杂性。参 考微软云发展历程，依托传统ICT 设备业务积累的客户、渠道、交付服务能力， 有望在国内云市场发展的关键转型期，不断扩大领先优势。 ▍核心优势：全栈式的产品能力，客户、渠道、交付服务能力突出。产品与技术 层面， 自身定位成为企业提供全套政企数字化转型服务的平台。 从 IaaS+PaaS 层入手，构建 “一个底座，三个平台，四个联接”，通过擎天架构，