第章工程项目可行性研究.pptVIP

利润与利润分配表： 反映项目计算期内各年的营业收入、总成本费用、利润总额等情况，以及所得税后利润的分配。 总投资收益率、项目资本金净利润率等。 财务计划现金流量表； 反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出。 计算累计盈余资金，分析项目财务生存能力。 第三十一页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 资产负债表： 反映项目计算期各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，计算资产负债率。 借款还本付息表； 反映项目计算期内各年借款本金偿还情况和利息支付情况，用于计算偿债备付率和利息备付率等指标。 第三十二页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 第三十三页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 第九章 经济费用效益分析 经济费用效益分析应从资源合理配置的角度，分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献，评价项目的经济合理性。 对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值，需要进行经济费用效益分析的项目，应将经济费用分析的结论作为项目决策的主要依据之一。 第三十四页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 对于财务价格扭曲，不能真实反映项目产出的经济价值，财务成本不能包含项目对资源的全部消耗，财务效益不能包含项目产出的全部经济效果的项目，需要进行经济费用效益分析。 主要有以下几类： 具有垄断特征的项目； 产出具有公共产品特征的项目； 外部效果显著的项目； 资源开发项目； 涉及国家经济安全的项目； 受过度行政干预的项目。 第三十五页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 一、经济费用效益分析的必要性 在市场经济条件下，财务分析可以反映出建设项目给企业带来的直接效果，但由于市场失灵现象的存在，财务分析不可能将建设项目产生的效果全部反映出来。因此，正是由于经济费用效益分析关系到宏观经济的持续健康发展和国民经济结构布局的合理性，所以说经济费用效益分析是非常必要的。 第三十六页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 二、财务分析与经济费用效益分析的比较 ①它们是针对同一项目进行评价的； ②它们都是分析项目的效益和费用关系； ③财务分析在先，经济费用效益分析在后； ④财务分析是经济费用效益分析的前提和基础，经济费用效益分析是财务分析的主导； 第三十七页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 三、财务分析与经济费用效益分析的比较 ①分析角度——出发点不同 财务分析：企业角度，微观经济效益 经济费用效益分析：国家角度，宏观经济效益 ②评价目的不同 财务分析：企业项目盈利水平 经济费用效益分析：对国民经济的贡献及国家资源合理分配 第三十八页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 ③衡量效益的范围不同 财务分析：只有直接效益，跟企业相关的一切实际发生的 经济费用效益：还包括间接效益及政治、社会、生态环境等方面的效益，但不包括国内税金、补贴等转移支付。 ④价格、工资、汇率和折现率不同 财务分析：现行价格、工资和汇率 经济费用分析：影子价格、工资和汇率 第三十九页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 计量价格的确定方法 有市场价格的物品，按其市场价格计算，无市场价格的物品，则转化为其影子价格。这里的价格是广义的价格，不仅包括商品的价格，也包括资金的价格（汇率）等。 影子价格的转换有不同的思路：可以根据国际市场情况，修正其系数，也可以按其直接关系方的支付意愿确定。 第四十页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 影子价格 影子价格——是20世纪30年代末40年代初由荷兰数理经济学家、计量经济学创始人詹恩·丁伯根和前苏联数学家、经济学家、诺贝尔经济学奖获得者康特罗维奇最先提出的。 影子价格是指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。影子价格是人为确定的，比交换价格更合理的价格。 第四十一页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 社会折现率 是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收益率，并用作不同年份价值换算的折现率。目前社会折现率取值为10%。 第四十二页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 影子汇率 影子汇率是指能反映外汇真实价值的汇率。 在经济费用效益分析中，影子汇率通过影子汇率换算系数计算，影子汇率换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值。工程项目投入物和产出物涉及进出口的，应采用影子汇率换算系数计算影子汇率。目前我国的影子汇率换算系数取值为1.08。 第四十三页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 特殊投入物的影子价格 第四十四页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 第四十五页，编辑于星期五：十九点 五十七分。 第十章