计算机行业回购潮预示的投资机会.docxVIP

本周观点 计算机板块震荡期，回购密集成风潮。2020 年初至今，计算机行业的整体表现（以中信计算机指数为参考）经历了较大的波动，在 2020 年 Q3 冲高之后明显回落，随后进入了将近一年的震荡阶段，结构性行情的特征突出，其中行业内广受机构青睐的一些“核心资产”也经历了较为充分的调整。企业管理层基于对公司长期价值的高度认可，部分公司自 2020 年Q4 起即开始启动了回购计划，从公告的用途上来看，普遍是为后续的激励或员工持股做“弹药储备”，以深度绑定核心员工。并掀起了一波回购的“风潮”，进入到一个相对密集发生的阶段。 图 1：2020 年以来计算机（中信）指数表现与回购密集期的关系 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500  回购密集期 4000 数据来源：Wind, 我们梳理了自 2020 年 12 月份以来首次公告回购的情况，1）从回购金额的角度来看，实际 完成超过 3 亿元的公司包括：恒生电子、每日互动、用友网络、天融信、拉卡拉、广联达， 目标金额超过 3 个亿但尚在回购进行中的公司还包括三六零、新大陆。2）从实施回购的企 业市值角度来看，超过 200 亿以上的公司包括：用友网络、三六零、恒生电子、广联达、启明星辰、朗新科技、千方科技等。 图 2：计算机行业回购密集期事件大盘点 数据来源：Wind, 投资建议：从历史上来看，产业资本的市场嗅觉较为敏锐，借着股价震荡调整期用“真金白银”在颇有吸引力的价格区间进行密集回购，锁定未来激励成本的背后，其实反映了他们对企业未来前景的坚定看好，以及市值再攀新高的充分信心。基于上述密集回购的现象和视角， 重点推荐恒生电子、广联达、用友网络，建议关注朗新科技、天融信、千方科技、虹软科技、启明星辰、新大陆、拉卡拉等。 风险提示：行业发展低于预期；市场竞争加剧 下周投资提示 表 1：下周重要会议 序号 证券代码 证券名称 事件类型 发生日期 1 300096.SZ 易联众 股东大会召开2 300609.SZ 汇纳科技 股东大会召开3 600446.SH 金证股份 股东大会召开4 603516.SH 淳中科技 股东大会召开5 688365.SH 光云科技 股东大会召开6 002421.SZ 达实智能 股东大会召开7 002609.SZ 捷顺科技 股东大会召开8 002331.SZ 皖通科技 股东大会召开9 002642.SZ 荣联科技 股东大会召开10 300290.SZ 荣科科技 股东大会召开11 300513.SZ 恒实科技 股东大会召开12 300561.SZ 汇金科技 股东大会召开13 600083.SH *ST 博信 股东大会召开14 300076.SZ GQY 视讯 股东大会召开15 300496.SZ 中科创达 股东大会召开16 300297.SZ 蓝盾股份 股东大会召开17 300542.SZ 新晨科技 股东大会召开18 300771.SZ 智莱科技 股东大会召开数据来源：Wind， 行业新闻 因芯片供应问题，理想汽车下调第三季度交付展望 36 氪 9 月 20 日消息，理想汽车官网更新 2021 年第三季度交付展望。由于马来西亚新冠肺炎疫情，该公司毫米波雷达供应商专用芯片的生产受到严重阻碍。由于芯片供应的恢复速度慢于预期，该公司目前预计 2021 年第三季度汽车交付量约为 2.45 万辆，较之前的 2.5 万-2.6 万辆的汽车交付量展望有所下调。 中国移动举办 6G 网络架构与技术研讨会 36 氪 9 月 22 日消息，由 IMT-2030(6G)推进组主办，中国移动联合举办的 6G 网络架构与技术 研讨会在北京召开，包括运营商、设备商、高校、研究机构在内的 30 余家单位的 100 多位代表出席。本次会议发布了由中国移动牵头完成的《6G 网络安全愿景技术研究报告》。报告基于 6G 新场景安全需求分析，提出“主动免疫、弹性自治、虚拟共生、泛在协同”安全愿景及关键技术，促进业界对 6G 安全的统一认识。 山东建成并开通 5G 基站 7.3 万个 36 氪 9 月 22 日消息，日前，从山东省通信管理局举办的“启航双千兆 数字新山东”主题活动上获悉，截至目前，山东累计建成并开通 5G 基站 7.3 万个，全部县（市、区）实现重点城区连续覆盖。根据规划，到 2023 年底，山