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银行关联、内部控制与企业创新绩效 摘 要 创新一直是企业以至于整个国家发展的动力，它是企业获得市场竞争优势的 来源，更是企业可持续发展的基础。因此，探寻其内在的影响因素和路径选择机 制，具有非常重要的实际意义和理论意义。其中，银行关联作为企业与银行之间 的一种关系，将对企业的创新绩效产生怎样的影响，其作用不可忽视。同时，在 中国企业中普遍存在银行关联的情况，这种特殊的关系确实影响着企业创新的发 展。银行关联是企业为获取更多的外部资源而与银行建立的一种关系，它是企业 社会资源中的重要组成部分，也是企业重要的资金来源通道。因此，银行关联的 存在对企业的生产经营都会产生影响。近年来，内部控制受到了越来越多的关注， 其对信息不对称的缓解作用及对过程的监督作用，能够解决创新中的资金问题， 促进研发投入。其能够有效地监管资源的配置，规范高管行为，进而影响着银行 关联这项重要社会资源的使用效果和效率，因此可能会对银行关联与创新绩效的 关系产生影响。所以，探究内部控制与银行关联对企业创新绩效的影响是非常重 要的。 本文通过收集我国创业板上市企业2012年—2018年的相关数据，基于信息 不对称理论、委托代理理论和高阶理论，分析内部控制、银行关联与企业创新绩 效之间的关系，实证检验银行关联、内部控制对企业创新绩效的影响，以及内部 控制在银行关联与创新绩效关系中发挥怎样的调节效应。 本文总共包括六个部分，第一章为绪论，讲述了本文的研究背景、研究意义 以及研究方法、思路和主要内容，同时，也提出几个创新点。第二章为文献综述， 通过对国内外企业创新相关文献的梳理，首先讲述企业创新绩效影响因素相关方 面的研究，其次叙述银行关联与企业创新绩效、内部控制与企业创新绩效的相关 研究，然后从银行关联与内部控制共同对企业创新绩效影响的方面进行相关叙 述。最后对上述的所有文献进行了综合评述。第三章为理论分析与研究假设，对 本文所要研究的内部控制、银行关联和企业创新绩效的定义进行阐述，在简述信 息不对称理论、委托代理理论和高阶理论的基础上，综合相关文献，深入分析内 部控制、银行关联和企业创新绩效之间的关系，提出本文的研究假设。第四章为 研究设计，本章节主要包括数据的来源、变量选取及说明、模型构建。第五章为 实证分析，从描述性统计、相关性分析、回归分析和稳健性检验几方面进行论述， 证明本文研究假设的成立。第六章为研究结论与建议，首先对本文的实证研究结 果进行总结，其次从政府角度和企业角度分别提出相关的建议。最后，对于本文 的研究不足之处，进行说明的同时还提出一些可研究的角度。 1 摘要 本文研究结果表明： （1）银行关联与企业创新绩效负相关。银行关联高管 的经历与自利行为使得企业创新资金投入减少。 （2）内部控制与企业创新绩效 正相关。内部控制能够监控企业创新活动，保证高管做出合理的决策，将资源进 行合理分配，从而保证企业创新资金的投入。同时，内部控制能够缓解信息不对 称和解决代理问题，增强研发投入强度。 （3）内部控制能够抑制银行关联对企 业创新绩效的不利影响。高管的自利行为导致企业过度投资，银行关联的融资优 势使得过度投资强度增加，挤出创新投资，而内部控制能够对企业管理者的行为 进行有效地规范，增加企业的创新投入。 鉴于本文的研究结论，为了能够切实帮助中小企业提升创新绩效，本文分别 从政府和企业两个角度提供一些建议。政府角度： （1）完善社会制度，保持市 场竞争力。（2）加强内部控制监管，促使企业内控质量提升。（3）发展多渠道 融资，缓解企业研发资金压力。企业角度：（1）建立健全高管审查和激励机制， 促进在发展过程中兼顾短期利益和长期利益。（2）建立高质量的内部控制体系， 完善内部控制环境。 关键词：银行关联；内部控制；创新绩效 2 银行关联、内部控制与企业创新绩效 目 录 第一章 绪论 1 第一节 研究背景1 第二节 研究意义2 一、理论意义2