企业上市注意事项-初稿.pdfVIP

企业 IPO 注意事项 1 我国资本市场体系划分 大多数的企业会发现随着公司的成长， 规模的扩大， 他们在筹资 能力方面存在诸多限制， 这时他们会倾向于通过 IPO 并在交易所挂牌 交易成为上市公司， 获得上市公司所具备的更强的融资能力和公司治 理方面的优势， 而所谓公司上市就是指： 公司发行普通股票并申请在 交易所挂牌交易， 实现资本的公众化。 目前我国的资本市场大致分为 四大类即： 1、主板市场， 2、中小板市场， 3、创业板市场， 4 、代办 股份装转让统 1.1. 主板市场 主板市场也称一板市场， 指传统意义上的证券市场 （通常指股票 市场），对发行人各方面的上市标准要求较高。它是一个国家或地区 的资本市场中最重要的组成部分，有“国民经济晴雨表”之称。 1.2. 中小板市场 中小板市场称中小企业板， 是相对于主板市场而言的。 它是指流 通盘大约 1 亿元以下的创业板， 中小板市场是创业板的一种过渡， 也 是中国特有的产物，作为中小企业“隐形冠军的摇篮” 中小板与主 板的上市条件完全一致， 主要服务对象是进入成长期的后期阶段， 比 较成熟的、经营相对稳定的企业。中小板并未降低上市门槛，只是规 模相对较小。 1.3. 创业板市场 创业板是地位次于主板市场的二板市场，是创业创新的助推器， 创业板市场主要服务于广大进入成长期的早期阶段的成长型企业， 尤 其是在高新技术产业， 在促进高新技术产业的发展和进步方面起到了 至关重要的作用。 创业板市场的最大特点就是低门槛进入、 严要求运 作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大。 创业板市场和中小企业板市场的差异在于， 中小企业板主要面向 已符合现有上市标准、成长性好、 创业板市场则主要面向符合新规 定的发行条件， 但尚未达到现有上市标准的成长型、 科技型以及创新 型企业。也就是说， 不够条件在主板和中小板上市的公司可以在创业 板上市，所以，创业板的风险也相对更大。然而，创业板目前定位为 创新板，故对创新性要求特别高，甚至成为上市第一要素；如果你的 企业创新性不强，最好选择上中小板，当然中小板也讲究，只是没有 创业板那么强烈。创业板现在的门槛实际比中小板高。 1.4. 股份报价转让系统 股份报价转让系统是证券公司以其自有或租用的业务设施， 为非 上市股份公司提供股份转让服务。 由中国证券业协会于 2001 年成立， 此后该系统承担了退市公司股票的流通转让功能。 现主要为退市公司、 非上市股份公司、 中关村高新园区股份公司等提供报价转让服务。 是 上市资源孵化器与蓄水池。 2 主板、中小板与创业板上市条件对比 条 主板、中小板 创业板 件 主 依法设立且持续经营三年以上 体 依法设立且合法存续的股份 的股份有限公司 资 有限公司 格 经 持续经营时间应当在 3 年以