股权激励的会计处理及影响.docxVIP

股权激励是上市公司以股份支付的形式给予员工带有一定限制条件的奖励，通过将员工个人的利益与公司业绩进行绑定，以达到公司长期稳定发展的目标。但由于会计处理的 要求，上市公司在实施股权激励时存在不同会计处理的空间。本篇报告从股权激励的现状 基础出发，结合 A 股市场的案例分析上市公司股权激励的会计处理与估值问题，从而帮助投资者理解股权激励及其对报表的影响。 ▍ 股权激励基本情况 股权激励是企业以本公司股票为标的，对其董事、监事、高管或其他员工进行的长期性激励。根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》的相关规定，股权激励分为以权益结算的股份支付（限制性股票、股票期权），及以现金结算的股份支付（股票增值权、虚 拟股）。其中限制性股票又可分为第一类限制性股票与第二类限制性股票。 第一类限制性股票：企业授予被激励员工一定股票，被激励员工需按授予价格购买，在完成相应解锁要求或禁售条件后才可售出获利。 第二类限制性股票：目前仅限于创业板与科创板。被激励员工无需提前出资，在满足归属条件后可以按照授予价格购买股票，限售期结束后可以自由交易。若公司不设置限售 期，则完成股份登记后即可按相关规定出售。 股票期权：企业授予被激励员工在一定时期内以事先确定的价格和条件购买股票的权利，行权期间被激励员工可以放弃权利。 股票增值权：企业给予被激励员工在未来一定条件下，获得规定数量的股票价格上升带来收益的权利。 虚拟股：企业给予被激励员工一定虚拟的股票，被激励员工可以参与公司的分红并享受股价上升的收益，但没有所有权和表决权等。 此外我们还注意到，港股的股权激励与 A 股存在一定区别。除激励工具种类以外，股 权激励的规则要求、实施过程均存在一定差异。在激励工具上，港股主要使用购股权(股票期权)、受限制股份(第一类限制性股票)、受限制股份单位(第二类限制性股票)，类比 A 股第二类限制性股票的受限股份单位（RSU）在归属时可以不要求被激励人员付出一定金额， 此外港股允许公司为被激励人员提供融资需求，这在 A 股市场是不允许的。美股的股权激 励与港股基本一致，主要使用的工具也为期权、限制性股票(RS)、受限股份单位(RSU)。 表 1：A 股各类股权激励工具对比 激励工具 第一类限制性股票 第二类限制性股票 股票期权 股票增值权 虚拟股票 购股/出资时点 授予时 归属时 行权时 — — 原则上不低于草案公 原则上不低于草案公 原则上不低于草案公 授予价格要求 布前 1 交易日均价 50%与前 20/60/120 布前 1 交易日均价 50%与前 20/60/120 布前 1 交易日均价与 前 20/60/120 交易日 — — 交易日均价最低者 交易日均价最低者 均价最低者之间的较 50%之间的较高者。 50%之间的较高者。 高者。 激励工具 第一类限制性股票 第二类限制性股票 股票期权 股票增值权 虚拟股票 结算方式 股票结算 股票结算 股票结算 现金结算 现金结算 激励股票的来源 增发/回购/股东转让 增发/回购/股东转让 增发/回购/股东转让 — — 当前适用市场 全部 A 股市场 仅创业板、科创板 全部 A 股市场 全部 A 股市场 暂无案例 资料来源： 表 2：港股上市公司股权激励激励 购股权 受限制股份 受限制股份单位 虚拟股份 股票增值权 股份奖励 工具 授予激励对象在未来期限内以预先确定的 条件购买 条件购买公司 一定数量股份 的权利 或满足股权激励计划 规定的条件之后才能 转让 规定的归属条件时，可以无 应实体股份的 值权持有人在行权时，对 由受邀对象接 偿获得一定数量的上市公 分红权 股票升值部分直接兑现 纳要约 司股份 可类比 A股激 股票期权 第一类限制性股票 第二类限制性股票 虚拟股 股票增值权 — 励工 具 激励对象被授予一定数量的股份，但其只能在一个确定的等待期 对激励对象在将来某个时期授予股份的一种承诺。激励对象满足股权激励计划  上市公司授予激励对象虚拟的股份，可对  激励对象行权时可以不支付现金，满足股权激励计划规定的条件之后，增  上市公司直接向奖励对象发出奖励要约， 资料来源： 股权激励的实施流程 第一类限制性股票：授予日、限售期、解锁期。在授予日前股权激励需经过股东大会、董事会、监管机构等的审核批准，在授予日股权激励工具正式授予；在限售期，被激励人 员虽然持有限制性股票，但是不能卖出、用作担保或偿还债务；限售期结束后若被激励人员完成激励要求，则限制性股票解锁，解锁后该部分股票不再受股权激励的限售约束，但可能继续受到其他规定的减持限制。 股票期权：授予日、等待期、可行权日、行权日和出售日。授予日与限制性股票的意义一致，在授予日上市公司正式授予期权工具；等待期内被激励人员不可行权，直至可行 权日，才可按照设定的执