企业重组税法原理课件.pptVIP

概述之免税规则适用条件 目标公司股东持有目标公司股权保留的两种方式 方式一：T股东以其持有T股权换取收购公司股权 方式二：T股东以其持有的T股权换取目标公司财产的直接所有权 第五十二页，共一百页。 概述之免税规则适用条件 方式一： 例：张三以财产X，出资设立公司T，P公司吸引合并T，张三以其持有的T公司股票换取P公司股票。 美国税法：P公司长期债券也可以构成股权支付 第五十三页，共一百页。 概述之免税处理适用条件 权益连续性 例7：收购公司以其持有的目标公司所有者权益换取目标公司财产的直接权益 A拥有30%T股票。P拥有70%T股票，P取得上述比例T股票的交易不是以收购T资产方式取得的。P吸引合并T。A在吸引合并中取得了现金。权益连续性要求得到满足，因为P持有的70%T公司权益被置换成对目标公司经营财产的直接权益（direct interest)。 第五十四页，共一百页。 概述之免税规则适用条件 观点：所得不确认规则应通盘考虑，重组免税规则与出资免税规则同时引入，母公司清算子公司也应适用所得不确认规则。这三项制度是相辅相成的关系，实践中，只引入其中一项，如我国只引入重组免税规则，出资、清算子公司没有免税规则，正常的出资业务、清算子公司业务就可能伪装成重组业务。 观点：目前出资和清算子公司没采用免税规则，对资本自由流动的阻碍最大。取消资本登记制效果显然不如出资与清算引入免税规则。 第五十五页，共一百页。 概述之业务连续 此处的业务作广义解，指生产经营活动。 日本税法规定，目标企业原来从事餐饮服务，重组后，收购方将目标企业资产用于住宿服务，这样也符合业务连续性要求。 美国税法规定，为确保业务连续性，收购企业必须继续目标企业的原来业务，或者必须在经营中使用目标企业的大部分资产。就是说，在美国税法下，收购企业将目标企业资产用于不同于目标企业原经营类别的其他经营项目也不影响业务连续性。如果收购企业是集团企业，收购企业将目标企业资产投资于集团内其他成员企业，不影响业务连续性 第五十六页，共一百页。 概述之业务连续 欧盟税法强调重组是否适用免税规则的判定标准是业务单元换手，而不是资产换手。 业务单元不是资产的简单组合，而是组合在一起能够实现一定的功能，即提供产品。 企业分立分的是业务单元，不是简单分资产。 我国税法判定业务延续规则倾向于测试企业重组中业务单元是否换手。 第五十七页，共一百页。 概述之商业目的原则 商业目的（business purpose）有效性要求企业重组主要出于生产经济方面考虑而不是主要出于避税考虑。 本原则源于美国司法原则(judicial doctrines)。美国司法原则源自判例法，美国司法判例在税法适用方面产生了五个原则,即虚假交易原则、商业目的原则、经济实质原则、实质重于形式原则和分步交易原则。美国国会于2011年将经济实质原则编入法典。 美国税局不对纳税人提出商业目是否有效作预先裁定。 第五十八页，共一百页。 概述之多步交易原则 分步交易是适用免税处理的反避税规则。 分步交易也源于美国的税收司法原则。就企业重组而言，分步交易原则的适用结果可能会对企业有利，而不是完全有损于企业。符合免税重组的合并、股权收购和资产收购的三角重组就分步交易原则有利于有关企业的例证。 当免税重组适用条件非常苛刻时，如在某些案例中，经营活动不可避免的变动、或者无法满足必须购买目标企业股东的全部股权或资产，这些情况将会导致对重组交易予以征税，由此便产生了这样的问题：法律禁止重组各方当事人在重组时做的事项是否可以在重组前或重组后去做呢？ 第五十九页，共一百页。 概述之多步交易原则 美国重组规则在重组时点上规定得相当灵活，但在重组前后则规定得相当不灵活；就是说，适用于重组时点的限制规定同样适用于重组前及重组后。这就是判例法中的“分步交易司法原则”(step transaction doctrine)适用的结果。根据这一原则，于重组前后发生的一项交易如果看起来似乎是达成重组总体交易的一个必要的且不可或缺的步骤时，这些交易被看作是总体交易中的一个“单独步骤”。因此，对于重组前或重组后出售资产或股权交易，当这种出售交易看起来似乎是在为执行整个重组协议的部分约定事项而进行的情况下，应对此予以考虑以确定连续性要求是否得到满足。 第六十页，共一百页。 概述之多步交易原则 举个实例说明“分步交易原则”的具体应用。根据分步交易原则，吸引合并可以被看作是目标企业出售资产给收购企业，之后，目标企业清算，将收购企业支付的对价及目标企业剩余财产分配给目标企业股东。如果当事人在规定时间内分步去做这些事情，适用分步交易规则的结果就是，企业分步做的这些交易，可以综合在一起，认定为一桩交易，即吸引合并。 第六十一页，共一百页。 概述之免税规则适用结果 免税处理适