企业财务风险的成因及防范措施——以ZC公司为例.docVIP

企业财务风险的成因及防范措施——以ZC公司为例 摘要：在企业经营过程中，财务风险是普遍存在的。如何认识和处理财务风险，把财务风险降到最低，对企业的日常经营十分重要。本文对ZC公司进行了一系列分析，发现ZC公司存在资本结构不合理、负债过多等问题。最后，根据分析可能造成财务风险的原因并提出针对性地解决方案，为ZC公司提高财务风险防范能力起到一定的参考作用。 关键词：财务风险，风险成因，防范措施，企业经营，投资 我国加入世贸组织后，企业对自身的要求越来越高。要想在激烈的竞争中立于不败之地，就必须防范财务风险并且把其降到最低。但就目前来说，在管理企业风险方面，我们的理论知识还有所欠缺，所以要根据企业的实际发展状况，客观有效地识别、防范和化解财务风险。通过对ZC公司的财务状况进行分析，发现ZC公司在偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量方面均存在问题。因此，以ZC公司为例研究企业经营过程中存在的财务风险问题，对提高管理者应对风险意识、解决问题的能力以及对企业竞争力的提高都有借鉴作用。 1 ZC公司企业概况 ZC公司的创建时间较早，于1986年创建成功，对于我国的汽车制造业有着重要意义，是我国建设的国家重点项目，为了制造适合我国汽车的轴承，ZC公司的发展战略为“建设中国一流汽车轴承研发和生产基地”，公司正在进行对轿车轴承项目的改造。跟国外进行技术层面的交流，学习国外相关先进的生产理念，并且引进国外先进的生产设备，进行规模化、批量化的生产，ZC公司正在为成为中国轴承质量最好的企业而努力。 2 ZC公司财务风险及成因分析 2.1 筹资风险及其成因 由ZC公司2014—2018年的债务结构可以看出，该公司长期债务和短期债务所占的比重失去了平衡，近5年来公司的平均长期负债占比达到64.1%，这个比例还是非常大的。说明ZC公司的长期偿债情况不容乐观，对公司利用资金非常不利。目前，ZC公司急需做的就是想办法进行融资来减小长期债务占总负债的比重，如表1所示。 成因分析：ZC公司主要是从银行借款来获得资金，这5年来ZC公司银行贷款平均占比80%，由此可以看出公司筹集资金出现了一定的问题，大部分资金都是从银行借的贷款，造成的结果就是公司的融资方式狭隘。如果宏观经济形势发生大的变化，那么ZC公司的融资渠道可能会变得狭隘，融资成本也会增加，对公司日常经营所需要的资金流转非常不利。 2.2 投资风险及其成因 由表2所示，ZC公司2016年投资活动所产生的现金流入量最高为5589万元，2018年较2017年增长了近3倍，主要原因是2016年公司的对外投资发出以及回收的状况较好并且相对合理地整顿了一些子公司。ZC公司2016年与2018年投资活动产生的现金流量净额相对于2014年至2018年增加了一些，说明近两年来轴承市场出现了好转，ZC公司也加大了投资力度，同时，公司也在为未来的多元化经营模式发展更多的投资方向。此因素将会导致ZC公司在投资方面面临更大的挑战。 成因分析：ZC对投资投入的金额大、与其合作的公司较多，还易受到如技术、机器设施、检验等程序的把控程度以及市场环境变化等诸多因素的影响。轴承企业最重要的是对投资项目进行可行性分析，企业开发新的投资项目时，市场行情是一个重要方面，另外就是社会调查。如果这两个方面没有做到足够充分的话，很可能导致做出错误的决策，企业投资项目的风险也因此增加。虽然ZC公司在轴承销售和开发项目方面积累了丰富的经验，但是在项目可行性分析方面做得不够完善，并且在产品定位、技术开发等方面的投资分析不够准确，由此可能导致项目开发成本上升，存货积压在仓库，没有带来切实的现金流量收入，达不到预期的利润收入目标。 2.3 营运风险及其成因 2014—2016年，由于市场行情不景气，公司存货大量积压，周转率降低，2017年这一指标上升到35%，在2018年为0.31.即使如此，该公司的存货周转率与标杆企业相比，还有一定的差距。 这说明公司存货管理体系存在一定的问题，需要加以改进和完善。如表3所示，ZC公司2014—2018年存货占总资产的比重均在66%以上，说明ZC公司存货积压还是相当严重的，存货资金占用比重较大，造成公司资金不能及时变现和不能运用资金盈利的状况。 成因分析：近年来，ZC公司为了提升自身实力，加大对市场开发方面的投资，增加了原材料购置的量，并且为了抢占资源，导致存货大量积压。存货管理需要大量资金，并且周转效率降低，从2014年到2018年存货占总资产的比重高达63%以上，所以存货的数量巨大，近5年来该状况一直持续没有得到好转，流动资金消耗过多，所以公司运转缺少资金，公司的财务风险越来越大。 2.4 收益分配风险及其成因 由于公司的收益分配方式不够合理，所以造成了收益分配存在一定的风险，公司日常运营和未来的发展都与收益分配存在密切的相关