汇率与外汇交易的计算.pptVIP

外币期权 例6：某美国客户购买了一份德国马克的买权，总额为25万马克，协议价格为1马克＝0.6美元，期限为2个月，期权价格成本为每马克2美分，总额为5000美元。 1.如果合同到期时汇率为1马克＝0.58美元，则应？和约 2.如果合同到期时汇率为1马克＝0.64美元，则应？和约 3.如果合同到期时汇率为1马克＝0.62美元，则应？和约 利率互换 根据双方的信用等级、筹资成本和负债结构的差异，利用各自在国际金融市场商筹集资金的相对优势，将同一种货币的不同利率的债务进行对双方有利的安排。 例7：假定中国银行和美国某银行在国际金融市场商的筹资成本为： 固定利率 浮动利率 中国银行 10.0％ LIBOR 美国银行 12.5% LIBOR+0.5% 借款成本差额 2.5％ 0.5％ 如果中国银行需要1亿美元的浮动利率借款，而美国银行需要1亿美元的固定利率借款，可以通过利率互换而使双方得利。 即期汇率的计算 1、直接标价法与间接标价法的换算 直接标价法与间接标价法之间互为倒数关系，要注意原买卖两档价位置的掉换。 例1 已知人民币/美元的即期汇率是 USD1=CN￥8.6783/8.7217 求：美元/人民币的买卖两档价 人民币卖出价是 1/8.6783＝0.11523 人民币买入价是 1/8.7217＝0.11466 则CN￥1＝USD0.11466/0.11523 2、交叉汇率（套算汇率）的计算 （1）当已知条件中两种货币对关键货币均为直接或间接标价时，可用“交叉相除法”计算这两种货币的套算汇率。 所谓交叉相除： 应用对象：关键货币位置相同 谁除以谁：基准货币作分母 买入卖出：前小后大 例2 已知美元/日元的即期汇率是 USD100=JPY14260/14270 美元/港元的即期汇率是 USD100=HKD777.70/777.90 求JPY100＝HKD?/? 解：求日元买入价：卖出港元，买入美元 USD100 = HKD777.70 卖出美元，买进日元 USD100 = JPY 14270 日元买入价JPY100＝HKD5.4499 (777.70/142.70) 同理，日元卖出价＝HKD5.4551(777.90/142.60) （2）当关键货币位置不同时，可考虑同边相乘 应用对象：关键货币位置不同 待求货币在已知条件中处于左边 例3：已知GBP100＝USD156.92／157.02 USD100＝JPY 14260／14270 求：GBP100＝JPY？／？ 解：GBP100＝JPY2237679/2240675 远期汇率的报价与计算远期外汇报价大多采用只报出远期汇率对即期汇率的差额－－升水、贴水或平价的简明方式，并且只报出基本点数（BP） 据上述报价，可以对远期汇率进行计算。 1、已知即期汇率、远期升水或贴水值，计算实际远期汇率的一般公式如下： 直接标价法： 远期汇率＝即期汇率＋升水 或 ＝即期汇率－贴水 间接标价法：远期汇率＝即期汇率－升水 或 ＝即期汇率＋贴水 例4：若伦敦行市英镑对美元即期汇率是 ￡1＝ ＄ 1 .6180/90 3个月远期美元升水 39/36 则英镑对美元的3个月远期汇率是 ￡1＝＄（1.6180-0.0039/1.6190-0.0036） ＝＄1.6141/1.6154 2、远期汇率采用升贴水的基本点报价，计算实际远期汇率的简捷方法。 在实际外汇业务中，惯用下列简捷算法： 若报出即期汇率及升贴水基本点，则不论何种标价法，若报出升贴水两档点数为