第5章利润表分析(学生).pptVIP

（四）收入、费用与利润的相互关系 3.利润 (2)利润的结构质量评价 ①利润表自身结构所包含的信息 第一，毛利率走势； 第二，费用额和费用率； 第三，资产减值损失 会计期末，企业要对各项资产进行减值测试，除货币资金 减值损失分两种：正常和异常 正常的减值损失：管理出现问题 异常的减值损失：减值准备属于会计估计。可能出现估计过高或过低的情况，但估计得异常高或异常低就可能存在对利润的操纵 （四）收入、费用与利润的相互关系 3.利润 (2)利润的结构质量评价 ①利润表自身结构所包含的信息 第一，毛利率走势； 第二，费用额和费用率； 第三，资产减值损失； 第四，公允价值变动收益 如年初10元购入一股票，年底涨到18元，8元即~ 没有现金流的跟进，故~是最虚的利润 第1节利润表分析的目的与内容 一、利润分析的目的 二、了解利润表（经营情况及成果） 三、利润表分析目的及内容 分析目的： 1.可正确评价企业各方的经营业绩。 2.可以及时准确地发现企业经营中存在的问题； 3.可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供有用经营管理的信息。 分析内容： 1.利润表总体情况分析 2.企业盈利能力分析 第2节 利润表总体情况分析 一、怎样分析（分析思路） （一）分析目的 揭示企业在利润形成过程中管理业绩、利润构成、成本构成及存在问题 （二）分析内容 1、利润额增减变动的分析 2、利润结构变动情况分析 （三）怎样评价（结合主要项目质量评价） 第2节 利润表总体情况分析 二、利润总体情况分析 （一）利润额增减变动情况分析： 水平分析法，分析企业的主要项目（营业收入、成本费用、核心利润、营业利润、利润总额）的变动情况，目的是发现重要或者异常的变化，判断其原因。 （二）利润结构变动分析 目的：揭示各项利润及成本费用与收入的关系 利润表结构%的作用：显示了不同的利润、费用项目对销售收入的重要程度，也是评价企业趋势及与行业比较的工具 ZIE公司利润主要项目变化分析 单位：亿元 项目 2008年度与上年比较 增减额 增减% 营业收入 营业成本 毛利 销售费用 管理费用 研发费用 财务费用 核心利润 资产减值损失 投资收益 营业利润 利润总额 净利润 95.16 64.87 30.29 9.17 3.22 7.83 8.13 0.55 -3.69 0.63 2.44 5.34 4.60 27.36% 28.20% 25.72% 20.87% 18.12% 24.41% 164.63% 3.43% -46.86% 106.38% 24.45% 30.95% 31.73% 分析评价（参考）： 1.核心利润形成主要项目均有不同程度增加。据信息提供：当年公司销售市场在海外有扩张，但相应费用不可避免增长。 2.由于成本费用增长幅度大于收入增长幅度，必然导致核心利润增长幅度不大。 3.当年企业扩张必然带来管理等各项费用上升，利润绝对额就会减少 4.当年非经营产生投资收益、营业外收入对利润总额增加有贡献。 5.经营中产生资产减值损失降幅较大，对利润增加有贡献。 ZIE公司利润主要项目结构变化分析 单位：亿元 项目 2008年度 2007年度 营业收入 营业成本 毛利 销售费用 管理费用 研发费用 财务费用 核心利润 资产减值损失 投资收益 营业利润 利润总额 净利润 100.00 66.58 33.41 11.99 4.74 9.02 2.95 3.78 0.95 0.28 2.82 5.12 4.33 100.00 66.15 33.85 12.64 5.11 9.23 1.42 4.64 2.27 0.17 2.87 4.96 4.17 分析评价： 从经营成果构成看： 1.毛利率两年基本持平 2.由于近年开拓海外市场导致销售费用所占比重增大，导致核心利润率有所减少； 3.由于近几年公司求发展，在技术装备、人力资源管理、产品质量标准和市场定位等方面加大了投入，一定程度上会使成本费用上升。 你会得出什么结论？ 本章小结 分析前提：报表可靠性 分析数据：上市公司利润表或企业集团合并利润报表 分析目的：了解公司或集团经营业绩，为发现问题、解决问题提供信息。 上市公司背景分析 （利润表 年度报告相关信息） 公司经营总体情况分析 利润额增减变动情况 利润结构变动情况 分析评价 （经营健康、 利润平稳持续） 结论 第3节 利润表中财务效率分析—盈利能力