电力设备行业21年22Q1总结.docxVIP

一、2022 年一季度电力设备新能源板块机构持仓变化 电力设备持仓维持高位，重仓集中度向龙头集聚 2022Q1 电力设备板块基金重仓比例达 16.70%，维持超配水平。当前基金公司一季报已全部披露完毕，根据基金的披露规则，一季报和三季报披露前十大重仓股，而半年报和年报则披露全部持仓。为使得数据口径具有一致性，因此不论是年报还是季报，以 下均采用前十大重仓股来表征基金的持仓情况。根据申万一级行业分类，2022Q1 申万电力设备基金重仓比例为 16.70%，环比增长 0.69pcts。截止到 3 月 31 日，申万电力设备行业总市值为 7.01 万亿元，占 A 股总市值的比重为 8.12%，环比降低 0.63pcts。自 2020Q1 以来，申万电力设备板块始终处于超配水平，且超配比例呈逐渐提升的态势， 22Q1 该板块相对于标准行业配置比例超配 8.58pcts。 图表 1：2020Q1-2022Q1 申万电力设备板块基金重仓情况 申万电力设备行业基金重仓市值占比 申万电力设备行业市值占A股总市值比重超配比例 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 22Q1 21Q4 21Q3 21Q2 21Q1 20Q4 20Q3 20Q2 20Q1 Wind， 申万电力设备行业在基金重仓中维持第一的排名。按照申万一级行业分类，2022Q1 基金前十大重仓股票持仓占比中，电力设备持仓比例达 16.70%，位列行业第一，超出食品饮料和医药生物 3.21pcts 和 5.31pcts。自 2021Q3 以来，电力设备行业已连续三个季 度在基金重仓的持仓占比中位列行业第一。 图表 2：2022Q1 电力设备行业在基金重仓股持股比例中排名第一 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%  16.70%  22Q1基金重仓市值占比 电 食 医 电 银 非 有 计 国 基 房 汽 传 农 机 家 公 交 社 通 煤 建 石 建 商 轻 钢 纺 美 环 综力 品 药 子 行 银 色 算 防 础 地 车 媒 林 械 用 用 通 会 信 炭 筑 油 筑 贸 工 铁 织 容 保 合 设 饮 生 金 金 机 军 化 产 牧 设 电 事 运 服 材 石 装 零 制 服 护 备 料 物 融 属 工 工 Wind， 渔 备 器 业 输 务 料 化 饰 售 造 饰 理 宁德时代蝉联电力设备板块 5 个季度基金第一重仓，基金重仓集中度持续提升。2022Q1申万电力设备板块前五大重仓股票依次为宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、阳光电源和 恩捷股份，占基金重仓市值比重分别为 4.54%、1.90%、0.81%、0.77%和 0.71%。其中宁德时代已连续 5 个季度位列基金第一重仓股，22Q1 占基金重仓市值比重环比提升了 0.40pcts。此外，自 2021Q1 以来，基金重仓的集中度呈现逐步提升的趋势，电力设备前20 大重仓市值比重从21Q1 的6.12%提升到了2022Q1 的13.67%，增长了7.55pcts。 图表 3：申万电力设备板块前二十大基金重仓持股比例变化情况 2022Q1 2021Q4 2021Q3 2021Q2 2021Q1 排 名 股票名称 重仓持股比例  股票名称 重仓持股比例  股票名称 重仓持股比例  股票名称 重仓持股比例  股票名称 重仓持股比例 1 1 宁德时代 4.54% 宁德时代 4.14% 宁德时代 4.00% 宁德时代 3.95% 宁德时代 1.99% 2 隆基股份 1.90% 隆基股份 1.95% 隆基股份 1.82% 隆基股份 2.07% 隆基股份 1.54% 3 亿纬锂能 0.81% 亿纬锂能 1.18% 阳光电源 0.97% 亿纬锂能 1.12% 亿纬锂能 0.86% 5 恩捷股份 0.71% 恩捷股份 0.61% 天赐材料 0.82% 通威股份 0.40% 阳光电源 0.22%4 5 恩捷股份 0.71% 恩捷股份 0.61% 天赐材料 0.82% 通威股份 0.40% 阳光电源 0.22% 6 6 通威股份 0.58% 晶澳科技 0.45% 恩捷股份 0.81% 7 晶澳科技 0.51% 天合光能 0.45% 通威股份 0.66% 璞泰来 0.30% 福斯特 0.20% 福斯特 0.26% 国电南瑞 0.12% 8 天合光能 0.43% 通威股份 0.44% 新宙邦 0.39% 欣旺达 0.16% 中环股份 0.11% 9 中环股份 0.41% 先导智能 0.40% 先导智能 0.38% 中环股份 0.14% 国轩高科 0.11% 11 福斯特 0.38% 天赐材料 0.36% 福斯特 0.35% 晶盛机电 0.11% 欣旺达