创新型封闭式基金大成优选股票基金产品介绍.pptVIP

场外发行 预期发行目标：15亿份 技术平台：深交所LOF系统 发行参与机构：中国银行和基金管理人 场外份额登记：登记在中国结算场外系统，可通过转托管转至场内系统卖出。 * 第二十九页，共五十二页。 认购费用 认购份额M 认购费率 M ＜50万 1.00% 50万≤ M ＜200万 0.60% 200万≤ M ＜500万 0.40% M ≥500万 每笔1000元 基金管理人按照上述费率收取认购费用，证券公司可参照执行 * 第三十页，共五十二页。 额度控制 基金规模：基金规模不得超过50亿份（不包括利息折算的份额）。 场内份额优先发行：基金将先开始场内发行，视场内销售情况再开放场外发行。 末日比例配售：对基金认购数量过大的情况，本基金将采用末日比例配售，控制基金规模。 * 第三十一页，共五十二页。 市场推广 我公司计划投入1500万元，专门用于大成优选基金的市场宣传和营销推广。 公司计划在主要城市与各家证券公司、中国银行合作，进行大成优选基金巡回推介。 公司愿意和各家证券公司合作，通过电视等媒体，制作专题节目和广告，宣传大成优选基金。 * 第三十二页，共五十二页。 目 录 一、封基要点 二、产品要点 三、销售组织 四、合作前景 五、投资管理 * 第三十三页，共五十二页。 合作前景 获得销售收入和基金份额的交易佣金。 未来基金以其股票资产发行权证，或发行基金份额折现权证，优先合作。 销售创新型封闭式基金，树立公司品牌。 * 第三十四页，共五十二页。 合作前景 担任基金主交易商 义务：连续双边报价 权利：管理人支付一定费用；交易所费用优惠和信息支持 吸引力：拓宽券商和保险公司业务范围，为担任做市商做准备 * 第三十五页，共五十二页。 合作前景 上市有可能溢价 稀缺性：2007年底封闭式基金只有700亿份；2008年底650亿份 制度创新：封闭式基金折价率降至20％以下 市场环境：部分封闭式基金已出现溢价 * 第三十六页，共五十二页。 目 录 一、封基要点 二、产品要点 三、销售组织 四、合作前景 五、投资管理 * 第三十七页，共五十二页。 投资管理 基金经理简历 刘明先生，15年海内外证券市场投资经历。2004年以来，一直担任景宏基金（20亿规模）基金经理，现任投资部副总监、股票投资主管。 过往业绩 2003年底到2007年5月底，累计净值增长率276.96%。 2004年，景宏基金净值增长率在全部26只大型封闭式基金（20亿规模以上）中名列第9；2005年第3；2006年第2；2007年以来第5。 获晨星2006年度基金经理奖。 过去3年年均换手率164.79%低于市场平均水平（366.95%），投资风格稳健。 * 第三十八页，共五十二页。 投资管理 投资目标 追求基金资产长期增值。 投资理念 优选个股、动态估值、集中持有 * 第三十九页，共五十二页。 投资管理 投资范围和比例 股票投资比例范围为基金资产的60%-100%；固定收益类证券和现金投资比例范围为0-40%；现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为0。 业绩比较基准 80%沪深300指数＋20%中信标普全债指数 * 第四十页，共五十二页。 投资管理 投资策略——四个步骤 大 类 资 产 配 置 优 选 个 股 建 立 投 资 组 合 调 整 投 资 组 合 * 第四十一页，共五十二页。 投资管理 投资策略——四个步骤 大类资产配置：GDP增速、全球主要股市的市盈率比较、企业利润增速、利率水平 优选个股：盈利模式、财务状况、行业地位、定价能力、治理结构 构建组合：动态估值，性价比排序（以动态PE为主要指标），择优买入 调整组合：优中选优，保证投资组合处于性价比最优状态 * 第四十二页，共五十二页。 投资管理 超额收益产生的逻辑 充分利用封闭式基金特性，适度放宽对流动性的要求，以性价比作为选股主要标准，构建性价比最优组合。 动态调整，保证性价比始终最优。 长期而言，性价比最优组合将会在牛市中上涨幅度超越基准，熊市中下跌幅度低于基准 。 * 第四十三页，共五十二页。 投资管理 超额收益产生的逻辑 开展融券业务，发行备兑权证，出售多余的流动性。 * 第四十四页，共五十二页。 投资管理 过往投资案例：宗申动力，持有两年半的收益超过800% * 第四十五页，共五十二页。 投资管理 市场展望 短期市场估期水平进入非理性区域——市场整体PEG1 指数成份股 预测PE 预期净利润增长% 2007 2008 2007 2008 全部A股 36 28 32.1 24 沪深300 31 24.9 28.9 24.5 上证50 30 24 28.6 24.7 深证100 29.8 24 3