第九章证券投资技术分析新.pptxVIP

第九章 证券投资技术分析;第一节 技术分析概述;二、技术分析的假定前提;;;三、技术分析的要素：价、量、时、空;;;;四、技术分析的主要流派;五、技术分析的应用原则;第二节 道氏理论 ;;3、根据成交量判断趋势的变化 成交量可以对基本趋势做出判断。通常，在多头市场，价位上升，成交量增加；价位下跌，成交量减少。在空头市场，当价格滑落时，成交量增加；在反弹时，成交量减少。但价格是决定因素，成产量仅在一些有疑问的情况下提供参考。;;;二、道氏理论的缺陷 ;第三节 K线分析;一、K线的基本形态与一般涵义 （一）K线画法与典型形态释义 ;2、典型K线释义 图9-1中的K线，收盘价大于开盘价，称为阳线，用空心矩形或红色表示；;;（二）基本的K线形态;（三）K线实体及影线长度的分析 ;;案例分析;二、K线组合及其含义 ;;2、常见的三K线的组合;;;第四节 切线理论;;三、股价运行趋势与趋势线;（2）下降趋势线：股价是按一个高点比一个高点低的运行方式运行,连接高点所画出来的趋势线为下降趋势线，属阻力线的一种。;3、趋势线的应用;⑵指示股价的阻力与支撑 有效的股价支撑线表明股价运行处于某一趋势时，暂时的回落一旦触及支撑切线，通常会止跌，回到原来的趋势运行过程。 有效的股价压力线则相反。 ;;四、切线的突破及其转换;;2、有效突破的两个基本特征: ;3、阻力线和支撑线的转换 ;五、黄金分割线与百分比线 ;;;当阶段性低点在左、高点在右,计算得出的百分比线是回档的支撑位。 相反，则是反弹的阻力位。; 黄金分割线与百分比线原理相似, 只是所引用的比率不同。但在对同一行情或个股进行分析时,所揭示的关键性点位的位置却基本一致,因此在实际的应用中,二者可相互替代。 ;; 当阶段性高点在左、低点在右,计算得出的黄金位是回档的支撑位。 相反，计算出的黄金位则是重要的反弹阻力位。;;第五节 波浪分析理论;;如图9-1：在上升趋势中，0-1、1-2、2-3、3-4、4-5分别为第一子浪至第五子浪，这五浪在总体上带有逐波上行的特征（整体可称之为推动浪）；之后的5-a、a-b、b-c称为a浪、b浪和c浪，这三个子浪则总体上带有向下调整的特征（调整浪）。俗称“所有牛市均有三条腿”。;当然，在下降趋势中，推动浪则是向下的五浪[如图9-2（B）];二、波浪的层次性 ; ●子浪细分示意图 八个子浪中，一至五子浪属于上升波浪，而a至c子浪属于下降波浪（熊市情形正好相反）。而每一个子浪，还可按同样的原理和方法再细分为许多小波浪。如图9-3所示：第(1)子浪可以再分为1、2、3、4、5五个小浪，而第（2）子浪可以再分为a、b、c三个子浪。;三、波浪的特征与形态;第三子浪：第二子浪调整结束后，股价止跌，投资者信心增加，意识到市场走势已经开始转强，积极入市，导致一波极强的上升子浪，即第三子浪。该子浪往往会出现跳空缺口，并伴随大的成交量，不但会突破第一子浪的最高点，而且会轻易地突破原来看起来难以突破的层层阻力，其升幅在整个上升周期中通常是最大的，势头也是最为强劲的。;第四子浪：是第三子浪的调整。调整的幅度通常不会太大，是一次有序的获利回吐，市场仍继续多头上升趋势。一般该子浪的最低点会明显的高于第一子浪的高点（图9-6）。;a子浪：a子浪的开始实际上是上升趋势的结束。开始时投资者一般将其视作对第五浪的调整，并未认识到市场已经转势，因此该子浪的下降幅度不会很大。 b子浪：相对a子浪的反弹。 经常成交量不大，一般而言是多头的逃命线。由于a子浪跌幅不大，故b子浪开始后一些投资者会认为是新一轮上升行情的开始，但市场内在条件已不支持股价上涨，上升力度不会很强。 c子浪：最后一个子浪，同时也是跌势最凶，跌幅最大、持续时间最长、从而最具杀伤力的子浪，一般伴随着巨大的成交量，意味着恐慌性抛盘伴随着对行情发展普遍的失望情绪而大规模的涌出。;四、波浪理论的应用;第六节 形态理论;2、股价形态的基本类型 （1）持续整理形态 是一种相对平衡的形态，其特征是股价在波澜不惊中维持着原有趋势，等时机成熟后再继续以往的走势，或在平行的箱体内保持着方向不明朗的窄幅波动。 （2）突破形态 是打破原有平衡的形态，其特征是造成股价原有运行趋势的改变。 具体又分为两种：一是仍保持原来的运行方向，但运行的空间已经改变，即类似上（下）台阶的突破，这是一种量变型突破；二是改变原有运行方向的突破，由升转降或由降转升，即反转形态，它是一种质变型突破。;二、持续整理形态 （一）矩形整理（箱形整理）;图9-31 矩形整理的两种形态;（二）三角形整理形态; 　 2、上升三角形整理 是一种以上升为趋势