财务战略与预算培训课件.pptVIP

2.财务战略选择的方式 引入期 成长期 成熟期 衰退期 财务战略 积极扩张型 稳健发展型 收缩财务战略 关键 吸纳权 益资本 实现企业的高增长与资金的匹配，保持企业可持续发展 如何处理好日益增加的现金流量 如何回收现有投资并将退出的投资现金流返还给投资者 筹资战略 筹集权 益资本 大量增加权益资本，适度引入债务资本 以更多低成本的债务资本替代高成本的权益资金 不再进行筹资 股利战略 不分红 不分红或少量分红 实施较高的股利分配 全额甚至超额发放股利 投资战略 不断增加对产品开发推广的投资 对核心业务大力追加投资 围绕核心业务拓展新的产品或市场，进行相关产品或业务的并购 不再进行投资 第三十一页，共七十八页。 第2节 全面预算体系 一、全面预算的含义及特点 二、全面预算的构成 三、全面预算的作用 四、全面预算的依据 五、全面预算的组织与程序 第三十二页，共七十八页。 一、全面预算的含义及特点 1.全面预算的含义 全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。 2.全面预算的特点 （1）以战略规划和经营目标为导向。 （2）以业务活动环节及部门为依托。 （3）以人、财、物等资源要素为基础。 （4）与管理控制相衔接。 第三十三页，共七十八页。 二、全面预算的构成 1.营业预算 又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于短期预算。 2.资本预算 是企业长期投资和长期筹资业务的预算，属于长期预算。 3.财务预算 包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算，属于短期预算。 第三十四页，共七十八页。 三、全面预算的作用 1.用于落实企业长期战略目标规划 2.用于明确业务环节和部门的目标 3.用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务 5.用于考核业务环节和部门的业绩 第三十五页，共七十八页。 四、全面预算的依据 1.宏观经济周期 2.企业发展阶段 3.企业战略规划 4.企业经营目标 5.企业资源状况 6.企业组织结构 第三十六页，共七十八页。 五、全面预算的组织与程序 1.全面预算的组织 预算委员会 预算管理部 2.全面预算程序 提出总体目标 上报单位目标 审核汇总调整 按照目标上报 编制总体预算 第三十七页，共七十八页。 第3节 筹资数量的预测 一、筹资数量预测的依据 二、筹资数量的预测：因素分析法 三、筹资数量的预测：回归分析法 四、筹资数量的预测：营业收入比例法 （三种方法） 第三十八页，共七十八页。 一、筹资数量预测的依据 1.法律方面的限定 1）注册资本限额的规定：股份公司最低500万 2）企业负债限额的规定：不超过净资产额40% 2.企业经营和投资的规模 一般而言，公司经营和投资规模越大，所需资本越多；反之，所需资本越少。 3.其他因素 利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等 第三十九页，共七十八页。 二、筹资数量的预测：因素分析法 1.因素分析法的原理 2.因素分析法的运用 3.运用因素分析法需要注意的问题 第四十页，共七十八页。 1.因素分析法的原理 因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的经营业务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法。 因素分析法的基本模型是： 第四十一页，共七十八页。 2. 因素分析法的运用 例4-1（1）：某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％。则预测年度资本需要额为多少？ 例4-1（2）：某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度减慢2％。则预测年度资本需要额为多少？ 例4-1（3）：某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售减慢5％，资本周转速度加快2％。则预测年度资本需要额为多少？ 例4-1（4）：某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售减慢5％，资本周转速度减慢2％。则预测年度资本需要额为多少？ 第四十二页，共七十八页。 2. 因素分析法的运用 【答案】 例4-1（1）：（2000－200）×（1＋5％）×（1－2％） ＝1852. 2（万元） 例4-1（2）：（2000－200）×（1＋5％）×（1+2％） ＝1927.8（万元） 例4-1（3）：（2000－200）×（1-5％）×（1－2％）