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客户财务信息分析 六、短期偿债能力分析 （三）现金比率 现金类资产：货币资金、持有的易于变现的有价证券。是速动资产扣除应收帐款后的余额。 特点：最能反映老虎直接偿付流动负债的能力。 分析：比率高，客户直接支付能力强。但也没有必要保留 太多。美国标准为20%。 注意：分析时，结合 前两个指标以及营运资金指标综合分析。 营运资金是绝对数，流动比率、速动比率、现金比率三指标为相对数。 第二十七页，共四十五页。 客户财务信息分析 六、短期偿债能力分析 （四）营运资金 营运资金=流动资产—流动负债 或 =（长期负债+所有者权益）—长期资产 即超额的这部分在支持流动资产。 营运资金为正值表示客户是长期符号支持着部分流动资产； 营运资金为负值则说明客户是用流动负债支持着部分长期资产 。 营运资金越多，长期和短期负债对客户短期和长期支持越大。 注意 ：分析时要与销售额、总资产或其他变量结合分析才更有意义。 第二十八页，共四十五页。 客户财务信息分析 七、盈利能力分析 客户正常经营并产生利润是偿付帐款的前提条件。盈利能力越强，客户清付帐款的可能性就越大，赊销的风险就越小。 （一）毛利率 作用：反映销售收入净额中素哦实现的销售利润为多少，用来评价客户产品销售收入净额的盈利能力。 分析：该比率高，表明取得同样的收入的产品销售成本越低，销售利润就越高。 注意：应将连续几年的毛利率进行比较，判断和掌握其销售活动盈利能力发展趋势。 第二十九页，共四十五页。 客户财务信息分析 七、盈利能力分析 （二）营业利润率 分析：该比率高，则说明客户营业活动的盈利水平高。 可将其连续几年的比率加以比较，评价其盈利能力的变动趋势。 （三）净利润率 分析：该指标越大，说明每元主营业务收入净额所取得的净利润越多。 该比率直接关系到客户未来偿付债务的能力和水平。 第三十页，共四十五页。 客户财务信息分析 七、盈利能力分析 （四）成本费用利润率 成本费用总额 =主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用 分析：该指标越大越好，说明同样的成本费用支出能取得更多的利润。 提示： 以上四项指标应综合起来进行分析，并结合运用利润表中各个项目的结构进行分析，综合评价客户盈利能力的高低和变动情况、引起变动的原因及其对客户将来的盈利能力可能造成的影响。 第三十一页，共四十五页。 客户财务信息分析 八、现金流量分析 现 金：库存现金、活期存款、其他货币资金、3个月以内的债券投资（现金等价物） 分析目的：揭示客户过去和未来的偿付能力。 分析步骤：两步。 （一）根据不同的客户，确定分析的起点和重点 1、不同行业或处于资产转换循环不同阶段的企业，其现金流量的特点不同。 2、根据不同客户现金流量的特点确定分析的起点和重点 第三十二页，共四十五页。 浙江省信用管理师培训 浙江省信用管理师培训 * 浙江省信用管理师培训 浙江省信用管理师培训 浙江省信用管理师培训 浙江省信用管理师培训 浙江省信用管理师培训 项目四 客户信用评价 信用管理师培训 信用要素理论 客户财务信息分析 客户非财务信息分析 客户信用评价结论与报告 第一页，共四十五页。 信用要素理论 一、“C要素”学说 品 质(Character) 能 力(Capacity) 资 本(Capital) 担 保 品(Collateral) 环境状况(Condition) 保 险(Coverage Insurance) 三C要素 四C要素 五C要素 六C要素 第二页，共四十五页。 二、其他要素学说 1、“四F要素”学说 品 德 能 力 资 本 担 保 环境状况 保 险 组织要素 Organizationg Factor 个人（管理）要素 Management Factor 财务要素 Financial Factor 经济要素 Economic Factor 信用要素理论 第三页，共四十五页。 信用要素理论 2、“5P要素”学说 借 主 Person 借款用途 Purpose 还款来源 Payment 债权保护 Protection 前途展望 Perspective 第四页，共四十五页。 信用要素理论 3、“六A要素”学说 经济因素（Economic Aspects) 商业因素（Commercial Aspects) 技术因素（Technical Aspects) 管理因素（Management Aspects) 组织因素（ Organization A