九洲集团：向不特定对象发行可转换公司债券的论证分析报告（修订稿）.docxVIP

1 证券代码： 300040 债券代码： 123089 证券简称： 九洲集团 债券简称：九洲转 2 哈尔滨九洲集团股份有限公司 HarbinJiuzhouGroupCo.,Ltd. (哈尔滨松北区九洲路 609 号 1#厂房) 向不特定对象发行可转换公司债券的 论证分析报告 (修订稿) 二〇二二年九月 2 第一节 本次发行实施的背景和必要性 哈尔滨九洲集团股份有限公司 (以下简称“公司”或“九洲集团”) 结合自身 的实际情况， 并根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、《中华人 民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)、《创业板上市公司证券发行注册管理办 法(试行)》以下简称“《注册管理办法》”) 的相关规定， 拟通过向不特定对象发行 可转换公司债券 (以下简称“可转债”)的方式募集资金。 一、本次发行实施的背景 (一) 传统输配电及控制设备产品竞争激烈 公司是中国专业的智能成套电气设备供应商和配用电能效管理解决方案提供 商。从公司设立以来， 一直致力于电气设备的研发、应用及配用电方案设计， 2010 年登陆创业板， 业务规模和盈利稳步增长。近年来， 随着宏观经济的增速放缓，制 造业成本上升， 公司利润空间收窄， 单一主业的业务模式逐渐受到挑战。公司的传 统输配电及控制设备产品受到行业需求下降影响，市场竞争激烈。 为应对市场竞争，公司积极进行产品结构调整。2012 年，公司将高压变频器 业务及其资产出售给罗克韦尔自动化亚太商务中心私人有限公司、罗克韦尔自动化 控制集成 (哈尔滨) 有限公司，转向电力电子整体解决方案业务； 2015 年，公司 并购沈阳昊诚电气有限公司，进入固体绝缘环网柜市场和电网领域。在传统输配电 及控制设备领域， 公司功实现了业务结构调整， 效益也稳定增长， 但是在该行业整 体需求低迷的背景下， 在经营战略上， 公司需要在新能源发电领域继续开拓，以实 现更快发展。 (二) 风电运营产业发展前景良好 我国作为世界上最大的发展中国家， 在创造经济发展的“世界奇迹”背后， 也 伴随着环境问题的隐痛， 面临着资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化的严 峻形势。风能作为一种清洁而稳定的可再生能源， 在环境污染和温室气体排放日益 严重的今天， 风力发电作为全球公认可以有效减缓气候变化、提高能源安全、促进 低碳经济增长的方案， 得到各国政府、投融资机构、技术研发机构、项目运营企业 3 等的高度关注。 2022 年 3 月， 国家发改委和国家能源局正式印发《“十四五”现代能源体系规 划》(以下简称“规划”)，为截至 2025 年我国现代能源体系的建设划定了明确目标。 规划指出， 为实现单位 GDP 二氧化碳排放五年累计下降 18%的能源低碳转型目标， 到 2025 年，非化石能源消费比重提高到 20%左右，非化石能源发电量比重达到 39% 左右， 电气化水平持续提升， 电能占终端用能比重达到 30%左右。 此外，规划还明 确提出，要全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发展。 根据我国主要省份公布的新增风电装机容量数据统计， “十四五”期间，我国 风电新增装机量将超过 300GW 。未来，我国风电行业将保持快速增长趋势。 (三) 公司成功实现业务战略转型 为抓住新能源行业需求爆发式增长的机会， 借助从事电力电子业务的基础， 九 洲集团从 2015 年开始从事可再生能源电站的建设与开发运营业务，包括风电、光 伏、生物质发电等可再生能源电站建设以及投资与运营业务， 主要有两种业务模式： 第一种是受可再生能源电站项目业主委托， 出资进行电站 BT 建设， 竣工验收后移 交业主； 第二种是可再生能源项目投资和运营， 即公司取得项目所有权， 持有并运 营，通过收取电费的方式实现稳定收益。 2019 年开始， 公司自持运营的可再生能源电站逐渐增加。 截至 2022 年 6 月 30 日，公司自持运营的项目中， 建设完成实现并网的风电场 6 座、光伏电站 9 座， 装 机容量合计 539.85MW。上述项目将会在较长的运营期限内为公司带来稳定的收益 和现金流入。 公司制订了“发电、储电、供电”的创新业务发展战略。根据公司的可再生能 源业务发展战略， 九洲集团致力于成为一家具备风、光、储、供新能源综合解决方 案供应商。 二、本次发行实施的必要性 (一) 项目建设有利于促进节能减排，减少环境污染 随着化石资源(石油、煤炭) 的大量开发， 其保有储量越来越少， 环境污染日 4 益严重， 因此需坚持可持续发展的原则， 减少化石资源消耗的比重。目前， 国家已 将可再生能源的开发提到战略高度， 开发风力发电是降低国家化石资源消耗比重的 重要措施，项目的建设运营将有利于改善国家和地区能源结构。 风力发电是国家重点扶持的清洁