中融信托·重庆长寿财产权信托项目推介材料.docVIP

中融-重庆长寿开投财产权信托(政信项目) 一、信托计划要素及交易结构 （一）信托计划要素 融资方：重庆长寿开发投资（集团）有限公司（简称长寿开投） 受托人：中融国际信托有限公司 信托类型：财产权信托 信托规模：3亿元（分五期发行，每期6000万元） 信托期限：24个月 年预期收益率：100万(含)-300万(不含)：9.2%/年；300万(含)以上：9.5%/年 信托受益分配：每半年度分配一次信托收益、信托本金到期一次性偿还。 担保措施： 1、长寿区政府按照约定履行偿债义务； 2、中融信托与长寿开投签订信托受益权回购合同，若长寿区政府不按照约定履行偿付义务，则长寿开投有义务对全体受益人持有的信托受益权进行回购； 3、重庆市长寿北部新城开发投资有限公司为长寿开投回购信托受益权的义务承担无限连带责任担保。 交易结构 1、委托人(长寿开投)将其对长寿区政府的4.1亿元应收账款信托给受托人(中融信托)，成立财产权信托。 2、由合格投资者认购信托受益权份额，受托人将信托资金支付于委托人。 3、长寿区政府按照约定履行偿债义务；如债务人(长寿区政府)不按照约定履行偿付义务，委托人(长寿开投）需履行信托受益权回购义务。 4、保证人(重庆市长寿北部新城公司)为委托人(长寿开投)的信托受益权回购义务提供无限连带责任担保。 交易结构图 长寿开投（委托人） 长寿开投（委托人） 双方确认债权债务 有条件回购债权 以债权委托设立 支付信托本金 中融-重庆长寿开投财产权信托 重庆市长寿区政府 偿还债务 出具承诺函 认购受益权份额 分配信托收益 合格投资者（受益人） 重庆长寿北部新城开发公司投资有限公司 为融资人回购义务提供担保 二、委托人——重庆长寿开发投资（集团）有限公司 重庆长寿开发投资（集团）有限公司原名重庆长寿基础设施开发有限公司，2002年9月12日经长寿区政府批准成立。该公司由重庆市长寿区国有资产管理办公室全资控股，注册资金7.8亿元，下设重庆市长寿区街镇工业发展有限责任公司、重庆长寿湖山庄度假村有限公司、长寿区碧绿环保有限公司三个子公司。该公司为重庆市长寿区最大的政府投融资平台，主营业务为重庆市长寿区基础设施建设、一级土地开发整理以及保障性住房建设。 截止2013年末，该公司总资产141亿元，净资产70亿元。2011年-2013年分别实现收入2.9亿元、4.5亿元和6.8亿元；实现净利润2.08亿元、1.73亿元和2.48亿元。该公司收入主要来源于三个方面：政府返还的项目承建收入、承建项目专项基金收入、政府补助收入，该公司近年来毛利率稳定为40%，盈利情况良好。 该公司2012年成功发行8亿元公司债券，中诚信国际信用评级有限公司对主体及债券的跟踪评级为AA，评级展望为稳定。 三、债务人——重庆市长寿区 长寿区位于重庆市东北方向，是距离重庆市主城区最近的区县之一。总面积1423.62平方公里，全市人口90.67万人（2013年），是重庆陆路交通枢纽和长江上游的重要港口，是重庆特大城市经济社会资源向三峡库区辐射的重要中继站。长寿区工业基础雄厚，是中国西部最大的天然气化工基地，天然气化工产品总量居国内市场第一位。基于强大的工业基础以及优厚的政策条件，长寿区招商引资工作近年来取得飞跃式的发展。目前，英国石油集团公司、德国巴斯夫和赢创、法国达尔凯以及云天化、国际复合等18家世界500强企业、209家跨国公司、39家上市公司相继入驻长寿。随着重钢等企业搬迁至长寿区，以及国家级重点化工项目巴斯夫MDI一体化项目的的开工建设，长寿区已成为重庆市经济的重要增长极，未来发展潜力巨大。 坚实的工业基础保障了长寿区较强的财政实力，近年呈现良好的增长态势。2013年，长寿区综合财力为98.74亿元，地方生产总值为374亿元，实现地方财政收入65.6亿元，较2012年增长13.2%，其中公共财政预算收入27.2亿元，较2012年增长7.6%。 四、基础债权 根据长寿开投与重庆长寿区人民政府签订的《委托代建协议》，长寿开投接受重庆长寿区人民政府的委托，代建“长寿区渝涪高速（重钢）立交及连接道工程”项目，该项目最终的投资概算为6.97亿万元。项目于2010年正式启动，目前已基本完工。根据《委托代建协议》，长寿开投因本项目形成对长寿区人民政府的4.1亿元应收账款。 五、用款项目——长寿阳鹤山片区土地整治项目 信托资金将用于长寿阳鹤山片区土地整治项目开发。项目将对574亩土地进行拆迁整治，批复的项目投资金额为5.7亿元。项目将实现可出让土地404亩，根据片区内土地实际交易情况，预计片区土地未来出让价格为230万元每亩，项目将获得9.3亿元收入，投资收益率高达162%。 六、担保人——重庆市长寿北部新城开发投资有限公司 重庆市长寿北部新城开发投资有限公司成立于2009年08月