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中国杂货零售行业研究：对比日本，中国杂货零售的发展之思 核心观点 日本杂货零售植根消费文化，顺应时代变迁，成为渠道变革受益者。日本杂?货文化以“精致的人间烟火，实用的美学工艺”为特质，自?20?世纪初以来?不断渗透入日本的生活文化之中。以文化为基础，日本杂货业经历三次发展?热潮，呈现多元化的发展状态。除了文化因素之外，日本自?1990s 经历了?经济泡沫破裂之后陷入长期衰退，消费受到严重抑制，百元店业态杂货以低?价为核心竞争力快速崛起，成为杂货业主流业态之一。杂货业在日本的高成?长性还取决于特殊的零售渠道竞争格局：1）电商成本高渗透率低，对于其?他渠道的压制力较弱；2）家庭小型化趋势加强，有利小型零售渠道；3）零?售渠道分散，更为精细化的分工使得各类小规模渠道具备成长空间。 低价为锚，中日杂货业虽有文化差异但重要根基一致。中国杂货业同日本的?重大差异在于没有深厚的文化背景为依托，我们认为文化属性淡薄导致的?是对于杂货的艺术性、精致感要求降低。在日本形色各异的杂货业态在中国?很难被复刻，中国杂货业发展从丰度上逊色日本。但是，百元店类型的高性?价比杂货业态的发展趋势会与日本存在相似性。刨除受疫情影响的2020年，?中国的的社零增速长期缓慢下行。虽然中国的消费环境的变化没有像日本?90?年代的变化一样剧烈，但是终端总量消费需求增长处于持续中枢下移通?道中，同日本一样，低价格、高性价比将成为国人消费观念中的重要考量因?素，从而促进百元店类型的杂货业态的发展。 杂货业为电商浪潮之下幸存业态，蓝海市场或诞生行业巨头。中国电商渗透?率全球之最，多渠道受到挤压，但是杂货业态或是幸存者，其抵御线上渗透?的能力主要源自于三个层面：1）线上高渗透品类渗透率同样存在瓶颈；2）?线上低渗透率品类具有渗透壁垒；3）低价格、高?SKU 的杂货有效缩短消费?决策链路，促进线下消费形成。另一层面，来自线上的压力使得线下各渠道?竞争压力加剧，杂货业高?SKU、低盈利的特质使得小企业由于规模效应不?足生存能力进一步降低，导致行业马太效应加剧，利于头部集中。行业渗透?率和集中度的双重提升的逻辑之下，杂货零售有望诞生行业巨头。 1?日本杂货零售：植根消费文化，顺应时代变迁 1.1?杂货文化历史悠久，深刻影响消费习惯 日本杂货文化：精致的人间烟火，实用的美学工艺。日本可以被认为是全球最为喜欢生活杂货的国?家。杂货（zakka）文化在日本的普及最初主要有两个契机，一是明治维新时期的开放政策，二是?昭和时代的民艺运动兴起。第二次工业革命之后，日本在国际化、工业化方面取得了长足的进步，?但是大量的机械工业品严重挤压了手工业的发展。因此，与之对立的民艺运动开始兴起，1926?年?柳宗悦等人联名发表了《日本民艺美术馆设立趣旨书》，1936?年日本民艺馆成立。柳宗悦在当时?对民艺的定义为：普通民众日常所用的器具杂货，也即是现在所说的杂货（zakka）。1948?年，大?桥镇子创办杂志《生活手帖》，开始连载生活用品分析测评的文章，在日本社会中引起了巨大的反?响。在《生活手帖》之后，各种同类的杂志相继涌现，对生活杂货的重视逐步成为了日本人的普遍?共识。杂货，在日本开始拥有功能性之外的附加价值，包括外在的人性化设计、内在的情感依托或?是某种时代情怀的传递。杂货店因而成为日本人对于“精品生活”情结的延伸。 从文化到产业，日本杂货业态经历三次热潮。1960s，随着日本经济的快速发展，杂货业迎来黎明?期。1966?年，Sony Plaza 银座首家店铺开业，现代杂货零售业态开始出现。1980s，无印良品、?Loft 先后成立，这两家杂货零售企业至今仍保持着健康稳定的运营。1990s，日本经济泡沫破裂，?Daiso、Can do 等百元店开始崛起，成为杂货业态的重要组成部分。2010s，日本杂货业已经进入?了较为平稳的发展阶段。经过几轮的发展和壮大，日本杂货业已经呈现非常多元的发展状态。日本?的杂货铺种类非常多，在杂货零售铺之外，每家独立杂货店的装饰、买卖的货品都可能存在巨大的?差异。也有观点认为日本杂货业出现两极化，一边是以便宜取胜的百元店，一边是具有“轻奢”质?感的进口杂货。 文化影响消费习惯，日本杂货业生命力持久。日本特殊的杂货文化使得消费者对于杂货这一业态始?终保持较高的忠诚度。从行业市场规模看，2008?年以来，除受到金融危机影响的?2008、2009?年，?日本杂货市场规模的增速始终超越零售总额的增速，2013?年更是实现了?10%以上的增长。从增速?的绝对数值看，2015-2019?年，日本杂货市场规模分别增长?1.3%、1.8%、2.8%、2.8%、1.1%，?虽然增长有所放缓，但是增速平稳，展现了日本杂货业持久的生命力。 1.2?时代变迁，消费观念转换，助力百元店崛起 杂货业的