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通信设备行业专题报告：“东数西算”，IDC行业的供给侧改革 1 供给：“东数”稀缺性提升，“西算”运营商主导 新增供给聚焦枢纽，绿色集约趋势加速洗牌 2022 年 2 月 17 日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发文件，同意在京津冀、 长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏 等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中心集群。至此，全国一 体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算工程正式全面启动。本篇报告我们 将从供需两个角度去分析，政策对于 IDC 行业带来的影响。 “数”指的是数据，“算”指的是算力，“东数西算”即是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。主要通过对网络时延要求不高的数据向 西部数据中心转 移，如后台加工、离线分析、存储备份等，而东部数据中心则将更多承接时延要求较高 的数据，如工业互联网、视频通话、人工智能等，推动数据中心合理布局。 一线城市能耗指标管控日趋严格，存量热门区域的 IDC 资源稀缺性进一步提升。通过对 一线城市地区的政策梳理可见，国家对一线城市的能耗指标管控日趋严格。以北上广为 例，北京地区于 2018 年规定中心城区全面禁止新建和扩建数据中心，广州地区于 2021 年 10 月对违规数据中心进行审查并依法停止使用或建设，对部分落后产能进行清理，上海地区每年拟支持的新建数据中心项目总规模在 3 万左右，预计未来将呈收缩趋势。“东数西算”作为 IDC 行业的供给侧改革，核心一线城市指标将进一步收紧，供给将进 一步压缩，一线城市的 IDC 资源将愈发具有稀缺性。 非一线城市数据中心建设规划受到政策层面支持。我们梳理了各个省市的数据中心建设 规划，从地方层面政策去看，2021 年底及 2022 年初，各省市均提出鼓励推荐大数据中 心的建设，政策支持适度超前布局新型基础设施，并下达具体的量化目标。 非一线城市中的数据中心将更多承接冷数据。我们认为未来 西部数据中心枢纽（包括贵 州、内蒙古、甘肃、宁夏等枢纽）将承接全国范围非实时算力需求，IDC 机柜上架率有 望提升，未来非一线城市数据中心将更多承接对网络时延要求不高的数据（温冷数据）。 因此，我们认为，从供给端的角度来看，在未来一线城市指标管控日趋严格的情况下，东部枢纽地区将有效承接大城市转移的部分供给，四个东部需求方主要围绕北上广深转移至邻近地区。而西部枢纽地区将会新增供给承接需求，形成大数据集群，承接部分需求的远距离转移。 碳中和背景下，集约化、规模化绿色数字中心趋势显著。除了近期的“东数西算”政策，自去年以来，数据中心的相关政策频出，致力于推动数据中心加速向一体化布局、绿色 化与集约化演进升级。以 2021 年 7 月发布的《新型数据中心发展三年行动计划》为例，政策中提到国家枢纽节点算力规模占比超过 70%。新建大型及以上数据中心 PUE 降低 到 1.3 以下，严寒和寒冷地区力争降低到 1.25 以下。国家枢纽节点内数据中心端到端 网络单向时延原则上小于 20 毫秒。 关注碳中和背景下 IDC 产业链投资机遇。从供给侧来看，IDC 产业自 2020 年下半年开 始进入到“投资过热”阶段，二三线城市机柜价格承压。目前在电力资源稀缺叠加能耗 管控政策愈加趋严背景下，数据中心作为高能耗行业，政策层面对 IDC 的建设及规模提 出更严格的要求，能耗指标稀缺性进一步提升，核心一线城市 IDC 机柜将更为稀缺，供 给侧结构性改革，长尾企业将快速出清，加速头部厂商地位稳固。 全国 IDC 机柜分布：东密西疏 数据中心机柜分布主要以一线城市及周边为主。由于北京地区互联网企业聚集，需求相 对旺盛，各家厂商在北京及周边地区均有大量布局。我国数据中心行业东西地区供给分 布极不均衡，主要原因系需求决定数据中心供给分布。对比我国的东西部地区的上架率 可知，以图 5 为例，东部上架率普遍高于 50%，西部普遍低于 50%，我们认为主要系? 西部数据计算需求少，导致了闲置过剩比较严重。 供需角度看，运营商或为东数西算主导者 从供需角度出发，我们认为运营商有望成为东数西算主力建设方。需求侧看，政务公有 云正逐步成为云计算增量市场中重要部分。供给侧看，东数西算有两个关键点，一是枢 纽地区算力的建设，二是通过网络调度算力，两者结合在一起就是“算力网络”，而算力 网络实质上是运营商此前提出的云网融合战略的进一步深化和新升级。 政务公有云增长潜力大，西算地区算力有望得到消化。以往建设的政务云多以专属云形 式构建，但是在大数据、人工智能、物联网等技术在政务领域的不断渗透，政企市场对 计算资源弹性扩充的要求不断加强。此外公