《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理06.docx

高顿财经 高顿财经 CPA 培训中心 高顿财经 CPA 培训中心电话： 高顿财经 CPA 培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 第五章 风险与风险管理 第四节 风险管理体系 企业风险管理体系包括五大体系： 风险管理策略； 风险理财措施； 风险管理的组织职能体系； 风险管理信息系统； 内部控制系统。 一、风险管理策略（★★） （一）风险管理策略总体定位与作用 风险管理策略指企业根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，确定风险偏好、风 险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财 力资源的配置原则。 风险管理策略的总体定位 风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略； 风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用； 风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用，制定与企业战略保 持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性。 风险管理策略的作用 为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现； 连接企业的整体经营战略和运营活动； 指导企业的一切风险管理活动； 分解为各领域的风险管理指导方针。 （二）风险管理策略的组成部分 风险偏好和风险承受度。明确公司要承担什么风险，承担多少。 全面风险管理的有效性标准。明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。 风险管理的工具选择。明确怎样管理重大风险。 全面风险管理的资源配置。明确如何安排人力、财力、物资、外部资源等风险管理资源。 （三）风险管理策略工具 风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。 风险承担 风险承担亦称风险保留、风险自留。风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度， 从而承担风险带来的后果。 对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。 对于辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因采用风险承担： 缺乏能力进行主动管理，对这部分风险只能承担； 没有其他备选方案； 从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案。 对于企业的重大风险，即影响到企业目标实现的风险，企业一般不应采用风险承担。 风险规避 风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。例如： 退出某一市场以避免激烈竞争； 拒绝与信用不好的交易对手进行交易； 外包某项对工人健康安全风险较高的工作； 停止生产可能有潜在客户安全隐患的产品； 禁止各业务单位在金融市场进行投机； 不准员工访问某些网站或下载某些内容。 风险转移 风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。例如： 保险：保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时， 投保人要向保险公司支付保险费。 非保险型的风险转移：将风险可能导致的财务风险损失负担转移给非保险机构。 例如，服务保证书等。 风险证券化：通过证券化保险风险构造的保险连接型证券（ILS）。这种债券的利息支付和本金偿还取决于某个风险事件的发生或严重程度。 【例题 11·单选题】甲公司是一家稀有矿产开发企业，正考虑在乙国进行开采。乙国政府曾迅速取得对外国资产的控制权并开征税赋，从而确保了政府能获取所有的收益。下列各 项甲公司应对风险的措施中，属于风险转移的是（ ）。 A.邀请乙国政府成为投资企业的共有人B.邀请当地矿业开采者的参与和投资 C.全球融资满足当地对资金的需求 D.为资产投保 【答案】D 【解析】风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：（1）保险；（2）非保险型的风险转移；（3）风险证券化。选项A 属于风险控制。选项B 属于风险转换。选项C 属于风险对冲。 风险转换 风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。风险转换的手段包括战略调整和衍生产品等。 风险转换一般不会直接降低企业总的风险，其简单形式就是在减少某一风险的同时，增加另一风险。例如，通过放松交易客户信用标准，增加了应收账款，但扩大了销售。 企业可以通过风险转换在两个或多个风险之间进行调整，以达到最佳效果。风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的。 【例题 12·多选题】企业要有效地选择最佳和可行的风险管理策略。下列选项中，针对企业风险管理策略描述错误的有（ ）。 风险转移可以在低成本或者无成本的情况下达到目的 各方面相似的企业即使处于不同行业，其风险偏好也是相似的C.重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由总经理决定 D.风险偏好和风险承受度应