现金流量计算基础.pptVIP

查表计算：复利现值系数表 期限 利率 5% 10% 15% 20% 1 0.9524 0.9091 0.8696 0.8333 2 0.9070 0.8264 0.7561 0.6944 3 0.8638 0.7513 0.6575 0.5787 4 0.8227 0.6830 0.5718 0.4823 5 0.7835 0.6209 0.4972 0.4019 第三十一页，共七十页。 方法三：电子化计算 Excel函数： PV（Rate,Nper,Pmt,Fv,Type） P= PV（10%,5,0, 1500000,0）=-931381.98 hp12c财务计算器 （1）按1500000，再按 FV （2）按10 ，再按 i（表示输入利率10%） （3）按5 ，再按 n （4）按0，再按PMT （5）求结果，按PV 注意：期末考试允许这样写 =PV（i=10%, n=5, pmt=0, fv=15000）=-931381.98 第三十二页，共七十页。 假定从第1期至第N期的利率为i1、i2、i3……in，计算0时点的1元在第N期期末的本利和（终值）： 按单利计息，本利和=1+i1+i2+i3+…… +in，若各期利率都等于i，则本利和=1+i×n 按复利计息，本利和=1×（1+i1） ×（1+i2） ×（1+i3） ×…… ×（1+in），若各期利率都等于i，则本利和=1×（1+i）n 每期利率不相等的情况 1 0 1 2 3 N i1 i2 i3 in 第三十三页，共七十页。 某人准备存够10000元用以未来去香港旅游。现将5000元存入银行，存款年利率5%，复利计息，需要多长时间能积累到10000元？ 提示：建立方程 10000=5000*（1+5%）n 得： 或使用excel函数：Nper（rate, pmt, pv, fv, type） =Nper（5%,0,-5000,10000,0）=14.2年 六、 已知现值、终值、利率，计算期限 第三十四页，共七十页。 某人准备5年后去香港旅游，预备花费10000元，现有旅游基金7000元，他的旅游基金收益率应达到多少，才能满足旅游花费？ 提示：建立方程 10000=7000*（1+i）5 得：i=7.39% 或使用excel函数： Rate（Nper,Pmt,Pv,Fv,Type） = Rate(5,0,-7000,10000,0)= 7.39% 七、 已知现值、终值、期限，计算利率 第三十五页，共七十页。 八、名义利率与有效年利率 1年期定期存款，利率5%，利息支付有如下几种： 每年计算并支付利息一次； 半年计算并支付利息一次； 每季度计算并支付利息一次； 每月计算并支付利息一次； 每天计算并支付利息一次； 请问，1年后所获得的利息一样吗？ 第三十六页，共七十页。 计息周期 计息次数 每期收益率（%） 实际收益率（%） 每年一次 半年一次 每季度一次 每月一次 每天一次 连续复利 1 2 4 12 360 ∞ 5.0000 2.5000 1.2500 0.4167 0.0139 无穷小 5.0000 5.0625 5.0945 5.1162 5.1267 5.1271 例如：每季度计息一次，经过1年（4个季度）， 1元钱可增值为： ，这1年的实际收益率为： 不同支付期下，5%年利率的实际收益率（有效年利率） 第三十七页，共七十页。 名义利率与有效年利率 名义利率 指经济合同中的标价（报价）利率 注意：没有剔除掉通货膨胀的利率也叫名义利率，与实际利率相对应 有效年利率（Effective Annual Rate ， EAR） 指考虑一年中复利计息次数后的实际利率，即实际年利率 R表示名义利率，M表示一年中的计息次数 第三十八页，共七十页。 我国银行业的利率 我国银行利率有年利率、月利率、日利率三种，一般用年利率 银行对年利率、月利率、日利率采用如下换算公式 年利率÷12＝月利率 月利率÷30=日利率 或 年利率÷360＝日利率 例如，假定住房贷款年利率6%，月利率则为0.5% 过去曾用“厘”表示年利率、月利率、日利率： 年息九厘，年利率百分之九，即每百元存款一年利息9元 月息六厘，月利率千分之六，即每千元存款一月利息6元 日息三厘，日利率万分之三，即每万元存款一日利息3元 第三十九页，共七十页。 在利率给定的情况下，一笔投资需要多长时间才能翻倍？ 已知现值、终值、利率，计算期限 九、倍增计算的简易法则 第四十页，共七十页。 倍增计算的简易法则——72法则 72 ?（投资年报酬率×100）＝投资倍增所需年数 使本