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②影响代理问题的主要因素有： A、权责不对等；B、信息不对称；C、不确定性。 ③如何降低代理成本： 1）用激励制度来降低代理成本 2）用约束制度来降低代理成本 一、 代理问题 第四十四页，共六十六页。 二、 公司治理 （一）什么是公司治理 公司治理实质就是如何以最小代理成本激励代理人和防范代理人的道德风险。 狭义的公司治理是指公司股东和管理者之间的关系和制度安排。 广义地讲，公司治理是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，它界定的是企业与其所有利益相关者之间的关系。 第四十五页，共六十六页。 （二）在存在控制性股东的情况下，股权结构对公司治理和绩效表现会产生两种相反的效应，即利益趋同效应和利益侵占效应。 1.大股东治理对公司治理的正面影响： ①有利于解决因所有权与控制权相分离而引发的代理问题； ②相互监督的有效性。 2.大股东治理对公司治理的负面影响： ①造成通过外部融资引入外部债权约束和其他股东监督的困难； ②中小股东监督积极性的丧失； ③大股东的缺位导致内部人控制。 ④并购的困难。 二、 公司治理 第四十六页，共六十六页。 第六节 财务管理环境 一、金融市场环境 二、金融机构 三、法律环境 四、利率 五、宏观经济环境 第四十七页，共六十六页。 二、财务预测 （三）财务预测的一般步骤 1.明确预测对象和要求； 2.搜集和整理资料； 3.运用预测方法进行预测。 （四）财务预测的方法 1.定性预测 2.定量预测 第十二页，共六十六页。 三、财务计划 （一）什么是财务计划 财务计划是财务预测所确定的经营目标的系统化和具体化，又是控制财务收支活动、分析和检查生产经营成果的依据。 （二）财务计划的程序 （三）财务计划的编制方式 1.固定计划； 2.弹性计划； 3.滚动计划； 4.零基计划。 第十三页，共六十六页。 四、财务控制 （一）什么是财务控制 财务控制就是在实施财务计划、组织财务活动的过程中，根据反馈信息，及时判断财务活动的进展情况，财务控制要求相互对照，发现差异，并根据具体原因及时采取措施，保证财务活动按计划进行。 （二）财务管理循环的主要环节包括： ① 制定财务决策；② 制定预算和标准；③ 记录实际数据；④ 计算应达标准；⑤ 对比标准与实际；⑥ 差异分析与调查；⑦ 采取行动；⑧ 评价与考核；⑨ 激励；⑩ 预测。 第十四页，共六十六页。 五、财务分析 （一）什么是财务分析： 财务分析是以财务报表数据和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去、现在的经营成果，财务状况及其变动，并检查企业偿债、获利和抵抗风险的能力，为企业的投资者、债权人、经营者，及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确信息或依据的经济应用学科。 第十五页，共六十六页。 五、财务分析 （二）财务分析的一般目的： 评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。 （三）财务分析的分类： 1. 流动性分析； 2. 营利性分析； 3. 财务风险分析； 4.专题分析。 第十六页，共六十六页。 六、财务检查 （一）财务检查的含义 财务检查是以核算资料为主要依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性进行的检查，是实现财务监督的主要手段。 第十七页，共六十六页。 第三节 企业组织形式 一、 个人独资企业 二、合伙企业 三、公司制企业 第十八页，共六十六页。 第三节 企业组织形式 （一）企业组织形式 个人独资企业、合伙企业、公司制企业。 （二）个人独资企业 1.个人独资企业是指由一个自然人投资所建立的企业。财产归投资者个人拥有，自主经营，自负盈亏，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任 2.个人独资企业的重要特征 （1）个人独资企业是创立成本最低的企业组织形式，不需要正式的章程，而且在大多数行业中，需要满足的政府规章极少； 第十九页，共六十六页。 （2）个人独资企业不需要缴纳企业所得税，企业所得利润按个人所得税纳税； （3）个人独资企业对企业债务承担无限责任，投资者个人资产和企业资产之间