三重工融资租赁和按揭销售模式-案例分析.pptVIP

融资租赁销售 SANY 销售模式 会计处理 报表反映 个别资产负债表 长期应收款余额都为零 两家公司都采用将产品销售给合作的租赁公司，再由租赁公司进行融资租赁业务，因此制造商已将信用风险转移给了融资租赁公司，满足收入确认条件。 租赁公司作为出租人，进行融资租赁核算，记录长期应收款和未实现融资收益。 制造商可在租赁期开始日一次性计入全部销售收入。 第二十二页，共四十二页。 融资租赁销售 SANY 销售模式 会计处理 报表反映 个别资产负债表 收入准则规定，同时满足以下条件时确认销售收入的实现： ①已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方； ②既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制； ③收入的金额能够可靠地计量； ④相关的经济利益很可能流入企业； ⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 第二十三页，共四十二页。 融资租赁销售 SANY 销售模式 会计处理 报表反映 合并报表中列报差异的产生 同系附属公司 VS. 控股子公司 三一重工： 康富国际、湖南中宏不需要被合并到三一重工的财务报表中，也不需要抵消关联交易。 他们之间的关联交易只需在财务报表附注中披露。 中联重科： 持股比例均为100%，为控股子公司 必须将其纳入合并报表之中，做合并抵消会计分录，产生了长期应收款。 第二十四页，共四十二页。 融资租赁销售 SANY 销售模式 会计处理 报表反映 合并利润表 中联重科： 资产减值损失——应收融资租赁款计提的坏账准备 2011年长期应收款减值准备金额为144,033,426.51，占资产减值损失总额约为56%。 三一重工： 无需计提该项准备金 不影响利润表 第二十五页，共四十二页。 Agenda 激进销售原因反思 5 SANY 三一重工背景介绍 1 按揭销售模式分析 2 融资租赁销售模式 3 三一重工财报分析 4 第二十六页，共四十二页。 三一VS中联 SANY 规模 盈利 财务报表分析 第二十七页，共四十二页。 SANY 财务报表分析 第二十八页，共四十二页。 应收账款VS营业收入 SANY From2011年报 财务报表分析 第二十九页，共四十二页。 应收账款VS坏账准备 SANY 经济下行， 坏账可能飙升！ 财务报表分析 第三十页，共四十二页。 LOGO LOGO LOGO LOGO 三一重工销售模式分析 SANY 第一页，共四十二页。 Agenda 激进销售原因反思 5 SANY 三一重工背景介绍 1 按揭销售模式分析 2 融资租赁销售模式 3 三一重工财报分析 4 第二页，共四十二页。 背景 扩大领先优势 入选FT全球500强 梁稳根：富豪榜首富 三一重工 营业收入同比增长49.54% 净利润同期增长54.02% 每股收益同比增长54.02% 风险相伴而生 “负债率”持续攀升至历史最高点67.87% 流动比率 2009年的1.94持续下滑至2011年9月底的1.28 涉及多起“买卖合同纠纷”或“按揭贷款纠纷”诉讼 “三一重工H股上市”，至今未能成行 SANY 第三页，共四十二页。 “按揭销售”模式 三一重工与湖南中发资产管理有限公司和昆山中发资产管理有限公司签署协议，三一重工全权委托湖南中发和昆山中发办理三一重工向银行申请工程机械按揭贷款购买三一重工生产的工程机械设备的手续。 客户在支付20%-30%货款后，将所购设备抵押给银行作为按揭担保。 三一重工为客户向银行的借款提供担保，担保期限和客户向银行借款的年限一致，通常为2-4年。 当客户发生违约，三一重工须回购作为按揭标的物的工程机械，并完全享有变卖抵债机器的权利。 湖南中发和昆山中发与三一重工共同承担因客户逾期付款按揭贷款业务的债务代偿责任。 三一重工要求客户提供反担保等措施，如：客户未偿还银行借款，客户同意承担未偿还本金、利息、罚金及法律费用等。如果客户逾期未向银行偿还按揭款项，三一重工可从按揭销售保证金中代客户向银行支付。 中发公司 三一重工 合作银行 终端客户 关联公司 销售产品 代办按揭贷款，提供担保 红色箭头方向为资金流动方向 SANY 第四页，共四十二页。 “按揭销售”模式 三一重工与湖南中发资产管理有限公司和昆山中发资产管理有限公司签署协议，三一重工全权委托湖南中发和昆山中发办理三一重工向银行申请工程机械按揭贷款购买三一重工生产的工程机械设备的手续。 客户在支付20%-30%货款后，将所购设备抵押给银行作为按揭担保。 三一重工为客户向银行的借款提供担保，担保期限和客户向银行借款的年限一致，通常为2-4年。 当客户发生违约，三一重工须回购作为按揭标的物的工程机械，并完全享有变卖抵债机器的权利。 湖南中发和昆山中发与三一重工共同承担因客户逾期