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银行负债管理是对资产负债表中负债项目的管理，即对资金来源(sources of funds)的管理。在相当长的时间内，银行业强调对资金运用(uses of funds)的管理，即资产管理。但是，从1970年代开始，宏观经济环境的变化和金融产业竞争的加剧，促使银行业重视对资金来源的管理以及不断开拓新的资金来源渠道。 银行可以通过不同的方式获取所需的资金，但是，不同筹资方式的成本与风险有极大的差异，从而直接影响到银行的经营风险与赢利水平。 第一页，共二十五页。 银行 资金来源 存款类 资金 非存款 类资金 短期 货币市场 融资 长期 资本市场 债务 银行 资本 支票 存款 非交易 存款 第二页，共二十五页。 银行获取资金的目的 支持银行资产增长并保证其流动性 降低资金的利息成本 取得合理的利率敏感负债组合 吸引银行的重要客户 第三页，共二十五页。 负债管理 基本目标：在一定的风险水平下， 以最低的成本获取所需要的资金 。 基本目的：提供银行所需的现金头寸、信贷资金以及发展资金 。 指导性原则：力图达到负债的平均成本最低化水平，并在筹资过程中，特别是在市场资金的拆解上保持充分的弹性，以应付不可预见的流动性需求。 第四页，共二十五页。 存款 支票存款 非交易存款 活期存款 可转让 提款单账户 货币市场 存款账户 储蓄存款 小额 定期存款 大额 定期存款 第五页，共二十五页。 支票存款(checkable deposits) 也称交易存款，是流动性最高的一种负债，其所有者可以随时要求提取账户中的余额，也可以向第三者开出支票，由第三者凭支票到开户银行要求付款。因此可以直接起到交易媒介的作用。 在美国，支票存款有三种不同的形式：活期存款、可转让提款单账户、货币市场存款账户 第六页，共二十五页。 活期存款(demand deposits) 不支付利息，银行主要通过提供免费服务或者隐形利息来吸引存款者，例如代发工资，代交水电费等。 银行可以利用余额进行投资，因此银行对此提供优质服务：一是及时与迅速地兑现各种往来支票；二是精确计算收入与支出的差额尽量地降低或者减免支票清算过程中的交易费用；三是向在本行开设账户的客户提供信贷承诺，保证其优先获得贷款。 第七页，共二十五页。 可转让提款单账户(negotiable order of withdrawal;, NOW)和超级NOW (Super NOW)：有利息支付，最早出现于1972年，目的是为了避免不能对活期存款支付利息的限制。其实两者和支票存款只是名称上的不同，功能则是完全一样的。主要针对个人。 货币市场存款账户(MMDA)：产生于1982年的一种金融创新工具，有利息支付。和前两种支票存款不同，商业银行不必为MMDA保留法定准备金，但它每月可签发的支票数量是有限的。主要针对个人。 第八页，共二十五页。 非交易存款 (Non-transactional deposits) 非交易存款的利息较支票存款高，但不可开支票，因而不能直接充当交易媒介。 在美国，非交易存款也有三种类型：储蓄存款、小额定期存款、大额定期存款. 第九页，共二十五页。 储蓄存款(savings deposits)，账户上的资金可以随时存取。交易记录记录在存户的存折或者银行的月度报告上。 小额定期存款(small-denomination time deposits)，一般在十万美元以下，有固定期限。提前支取要损失一定利息。流动性较低，利率比储蓄存款高；主要是个人投资者购买。 大额定期存款(large- denomination time deposits)，即是所谓的可转让定期存单(certificates of deposit, CDs)：最早是花旗银行1961年推出，无利率限制，期限多在一年以内，可以在二级市场上流通，因而流动性很高。面额较大，一般在10万美元以上，主要为机构投资者购买。 第十页，共二十五页。 中国的存款按照存款人可分为单位存款和(个人)储蓄存款，前者分为活期存款、定期存款，后者则分为活期储蓄存款、定期储蓄存款。 美国的活期存款是可以开支票的，因此是支票存款，不是我们所讲的活期储蓄存款。 美国的储蓄存款则指活期储蓄存款。 第十一页，共二十五页。 非存款类资金来源 同业拆借：法律规定商业银行必须根据吸收的存款按比例向中央银行缴纳准备金。当准备金总额超过法定准备金时，银行可以在同业拆借市场拆出部分准备金以赚取利润，而流动性不足的银行也可以此解决问题。美国的Federal fund rate，英国的LIBOR, 香港的HKIBOR。 贴现借款：银行可以根据自身需要从中央银行借入资金，其利率按央行所规定的贴现率计算。央行一般要求