战略定位盈利模式管理控制.pptVIP

（4）大型国企改制分立式上市逻辑 原主体企业 （资产 A ） 存续企业 （资产 A － A 0 ） 第 1 次 重组 优质资产 A 0 上市公司资产 （ 国有股 A 0 ＋ 公众股 D A 0 ） 注入优 质资产 剔除劣质资产 配股后不断壮大的 上市公司资产 （ A 0 ＋ D A 0 ＋ A 1 ＋ D A 1 ） 控股母 公司 存续企业（资产 A － A 0 － A 1 ） 存续企业 重组改造 优质资产 A 1 分立 分立 上市公司资产 （ 国有股 A 1 ＋ 公众股 D A 1 ） 售让或增 资配股 存续部分 图例 上市部分 存续部分 上市部分 工序式分立上市：按工序进行分立上市，如华菱管线以钢、铁生产流程为界，以钢上市； 业务式分立上市：按业务类型的不同分立上市，如株冶以铅锌分立，以锌上市。 * 战略新思维* 第九十二页，共一百三十四页。 方式一：整体改组上市 湘中意 长沙电冰箱厂 湖南投资 资产置换 * 战略新思维* 第九十三页，共一百三十四页。 方式二：主体改组上市 湖南有色集团公司 上市公司 株冶 株硬 其他 株冶 存续 株硬 存续 其他 存续 其他 大 总 部 直接管理关系 委托管理关系 * 战略新思维* 第九十四页，共一百三十四页。 方式三：部分改组上市 株冶火炬（锌） 株冶集团 铅及其它产业 A股上市 2007年3月21日定向增发 * 战略新思维* 第九十五页，共一百三十四页。 方式四：借壳上市 天津港主要资产可以划分为三大块： 1、码头装卸业务 2、港口储运业务 3、配套服务业务 将港口储运业务分立出来，进行子公司股份 制改组，成立津港储运股份有限公司并上市； 1 将属于码头配套服务性质的天津港货 运公司通过借壳上市注入津港储运； 2 将码头装卸资产再逐步注入上市公司中。 3 * 战略新思维* 第九十六页，共一百三十四页。 ? 创智软件园收购五一文（0787）的手法更为独特，通过组建合资公司方式间接控股上市公司，即由五一文第一大股东以其持有的五一文法人股股权作为出资，与创智软件园合资设立创智科技有限公司，后者占有51%的股份，这样，创智软件园通过绝对控股该合资公司而间接成为五一文的第一大股东。 ? 这种手法与直接收购法人股相比，成本大为减少，并且有效地避免了自身优质资产的未来收益被上市公司其他股东所摊薄。 方式五：买壳上市 * 战略新思维* 第九十七页，共一百三十四页。 三、设计盈利模式 没有盈利模式，再好的战略也是空谈 * 战略新思维* 第九十八页，共一百三十四页。 研讨： 大陆旅客被弃街头风波  是导游还是“零团费”的错 香港导游将购物不足的中国大陆旅客遗弃街头的风波越闹越大。会员以旅行社为主的香港旅游业议会，把事件归咎于负责带团的前线导游身上，但导游工会反驳指旅游业议会没有监管旅行社，才是罪魁祸首。 据导游公会提供的数字显示，全香港共有6000名导游，当中近千人带大陆“零团费”旅行团，他们除了没有底薪，还要自行付每团约500至1000港元（约101至202新元）的买团费，旅客购物的回佣便是唯一收入。 香港导游总工会会长黄嘉凯说，天下没有免费的午餐：“一个四天三夜的访港旅行团，除了来回机票，还包括去海洋公园的门票，谁来付钱？这一点旅客也要自己好好想清楚。 * 战略新思维* 第九十九页，共一百三十四页。 1、什么是盈利模式？ 前提：追逐利润是作为赢利组织的企业根本存在方式和生存之道 赢利模式：指在战略指导下，企业整合资源，创造价值和获得利益回报的模式 简而言之，就是企业赚钱的方式 业务范围 从事何种经营活动？ 客户的选择 希望对哪些客户提供服务？ 价值获取 如何获得盈利？ 战略控制 如何保护利润率？ * 战略新思维* 第一百页，共一百三十四页。 资料：亚德里安.J.斯莱沃斯基观点 《价值转移》认为企业的经营策略和产品一样也会经历同样一个由盛而衰的经济变化过程。在企业的经营策略中，消费者对产品或的需求偏好是最重要的因素。这种需求偏好具有不断求变的内在属性，而经营策略则趋于相对固定。因此，当公司的经营策略与消费者需求偏好的结构之间的适应机制被打破了，价值便将开始发生转移。 《发现利润区》认为没有清楚地认识到利润如何发生，以及如何进行企业设计以捕抓住这些利润，公司将不会获利。明确地表述和设计企业地盈利模式是一种关键的战略技能。盈利模式表明，有很多不同的方式可以获取利润。只有你自己清楚地认识到公司究竟怎样赚钱，以及需要采取什么样地相应策略来实现这个目的，才可以着手大型投资。 * 战略新思维* 第一百零一页，共一百三十四页。 亚德里安.J.斯莱沃斯基指出精明的管理者善于辨别各种战略模式。每种行业都因为战略模式的变化而产生新的形式，这种