数字化时代银行业面临的市场环境考验.pdfVIP

2022年第5期 工程经济 总第290期 第32卷 数字化时代银行业面临的市场环境考验 侯建磊 摘要：数字化时代银行业面临的市场环境正在发生深刻变化，绿色金融、双碳转型等新发展理念对传 统银行运营逻辑产生巨大冲击，商业银行局限性不断显现。市场对银行业外部环境形势急剧变化的既往 认知相对不足，需要进行深入观察和再思考。本文从发展理念、监管政策、企业端、个人端角度分析数字化 时代商业银行面临的市场环境考验，并提出针对性思考和建议。 关键词：数字化时代；商业银行；市场环境 一、金融饱和背景下新发展理念颠覆传统发展模式 （一）银行金融服务进入过剩时代 第一，银行贷款增速与经济增长不动态适配，导致传统领域信贷过剩。中国金融机构贷款余额增速 长期高于GDP增速，即使是在宏观经济下行趋势下，贷款余额增长率仍对标8%的GDP增速，维持在 12%以上（见图1）。银行面临需求端的“资产荒”，过剩信贷资金长期涌入房地产等市场，导致部分生产 要素和资源品市场的过度金融化，银行资产长期锚定房地产也导致房地产绑架银行业，难以实现转型。 第二，银行传统业务领域趋于饱和。以银行卡数据为例，2021年全国人均持有银行卡6.55张，其中 ① 人均持有信用卡和借贷合一卡0.57张 。近期，多家商业银行大幅度下调个人消费信贷利率，最低利率 甚至降至4%以内，相较于1年期LPR3.7%下调空间进一步被压缩。 图1 贷款余额长期高于GDP增速 作者简介 侯建磊：中国建设银行研修中心（研究院），主要研究方向为数字化转型、风险管理。 本文仅代表个人观点，与所在单位无关。 ①数据来源：《2021年支付体系运行总体情况》。 -74- 数字化时代银行业面临的市场环境考验 银行传统业务高度同质化，内部的恶性竞争和严重内耗导致传统银行成长性的逐步丧失。叠加宏 观经济下行以及低利率市场环境等影响，2008年至今中国银行业市净率持续下滑（见图2），而国有四大 行市净率已从2008年的2-3左右下降到2021年的0.5附近，明显低于其他行业。 图2 中国银行业市净率变化 （二）新金融发展理念冲击银行业传统发展模式 第一，双碳转型等新金融发展理念重新定义商业银行金融定价方式。在新金融发展理念下，商业银 行如果不考虑环保、普惠等因素，信贷业务可能无法顺利开展下去。以绿色信贷为例，“双碳”领域的大 额信贷多是针对跨期项目，贷款定价需要应对跨期问题，要额外覆盖未来减排回报的转换、通货膨胀、环 保收益与风险分摊等因素。同时绿色信贷与绿色声誉挂钩，商业银行承担绿色信贷本身就是承担社会 责任的体现，贷款定价时要额外考虑环境风险审核成本以及环境负外部性。与传统信贷定价方式相比， 绿色信贷定价并非简单的在信贷规模和定价方面给予优惠，而是更倾向于后期的惩罚性成本，是对传统 银行定价逻辑的冲击。 第二，新金融发展理念对银行业传统运营方式提出更高要求。目前商业银行ESG信息披露监管趋 向强制模式，生态环境部《环境信息依法披露制度改革方案》要求2025年形成环境信息强制披露制度， 人民银行《金融机构环境信息披露指南》对商业银行环境信息披露提出要求和指导。银行业需要在传统 运营层面做出根本性调整，包括制度建设层面把气候风险管理纳入信贷管理全流程，持续推动自身经营 和供应链的碳减排，以及资产结构绿色低碳转型等，转型压力巨大。 二、监管政策趋严增加银行业监管成本 2008年金融危机以后全球银行业监管持续收紧，层出不穷的监管政策和监管审查所带来的监管成 本不容忽视。 （一）监管政策更新频繁 波士顿咨询公司（BCG）2018年报告曾指出，银行业监管规则调整频率较高，近年来全球监管机构平 ① 均每天出台200条左右的政策修订，为2011年3倍之多 。美国行动论坛（AmericanActionForum）估计准 ①数据来源：BCG《2