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我国城商行发展中间业务优势研究 一、 存款利率进一步下降,0.17个点大幅下降 2012年至2013年，国内利率市场化进程进一步加快，存款利率浮动金额限额调整为参考基准的1.倍。除个人贷款外，金融机构的贷款利率全面放松。与此同时，相关利率市场化的相关改革也得到了大力推进。迫于存款竞争压力, 国内城商行纷纷将一年期存款利率由基准利率上浮到顶, 付息成本增加, 利差进一步缩窄。以南京银行为例, 2012 年末净息差2.49 个百分点, 比上年同期下降了0.17 个百分点, 2013 年上半年再降0.15 个百分点至2.34个百分点;城商行整体税后利润增长率也大幅下降, 2012 年税后利润较2011 年增长26.52%, 增速较2011 年下降近14 个百分点, 较2007—2011 年间44.47%的年复合增长率则低近18 个百分点。城商行存贷利差大幅缩窄, 依赖存贷利差的发展模式使盈利空间受挤压再次引起各方关注 二、 样本市商业银行2009年至2012年中间业务发展基本情况 (一) 样本城商行中间业务增收情况 2009—2012 年, 在国内城商行高达29.54%的资产年复合增长率带动下, 样本城商行营业收入由2009 年的1163.32 亿元增长至2012 年的3026.92 亿元, 年复合增长率高达37.54%。同期, 样本城商行的中间业务收入则以49.08%的年复合增长率高速增长, 至2012 年末实现中间业务收入221.94 亿元, 较2009 年增加154.93 亿元 (见图1) 。 中间业务净收入占比则由2009 年的4.01%提升至2012 年的5.10%, 增加1.09 个百分点 (见图2) 。样本城商行中间业务净收入占营业收入比重仍然较小, 与国内大型银行 (二) 大型城市商业银行负责中间业务，小型城市商业银行乐观 分类型 三、 大力拓展中间业务支持战略转型 所谓中间业务, 是指商业银行在资产负债业务的基础上, 利用银行自身的技术、信息、服务网络、资金以及信誉等方面的优势, 在不运用或较少运用自身资产的基础上, 以中间人和代理人的身份为客户办理的包括收付、结算、代理、担保、咨询、租赁、委托等各类金融服务。银行则从提供的中间业务服务中收取一定的手续费或佣金收入。其轻资产、低资本消耗的业务发展特点使中间业务成为商业银行业务转型的重要着力点。面对日益临近的利率市场化以及更高的资本充足率监管要求, 城商行大力拓展中间业务支持战略转型将不可避免。 要深入了解城商行近几年中间业务收入变化的原因, 为其改善业务结构、寻找未来业务发力点提供重要信息, 须进一步挖掘其中间业务收入的主要构成。由于样本城商行关于中间业务的构成信息披露并不完整, 因此, 为了保证研究结论的前后一致性及完整性, 本文选取29 家完整披露中间业务收入构成信息的城商行作为子样本来研究城商行近几年中间业务收入构成及其变化。 (一) 传统中间业务占比大,且呈创新业务为主的格局 对29 家城商行子样本2009—2012 年中间业务收入结构的统计分析表明, 虽然2012 年中间业务净收入占比由2009 年的平均4.25%上升至5.68%, 但中间业务收入结构并没有发生实质性的变化。子样本城商行中间业务仍以传统业务为主, 包括代理业务、银行卡业务、支付结算业务在内的三大传统中间业务占比维持在50%以上, 居于主导地位, 而以资本市场和投资银行、财富管理业务等为代表的高技术含量、高附加值的创新型中间业务仍未成为支柱业务。29 家子样本城商行包括融资手续、顾问和咨询、投资银行、托管及其他受托业务、理财业务在内的新型中间业务收入占比仅从2009 年的26%微升至2012 年的29%, 子样本城商行整体中间业务收入结构仍以传统中间业务为主导。 (二) 中间业务2013—4家结构较优城商行发展分析:创新型中间业务崛起 部分大型城商行依靠良好的资源禀赋、前瞻性的发展战略, 无论在中间业务占比还是在中间业务结构上都处于国内城商行领先水平。以北京、汉口、杭州、重庆4 家大型城商行为例, 2009 年, 4 家城商行中间业务净收入占比分别为5.46%、5.09%、6.97%和6.26% , 至2012 年则提升到9.43% 、 19.61% 、9.27%和7.94%, 表现出较为强劲的中间业务发展趋势。与此同时, 4 家城商行中间业务收入结构在中间业务占比不断提升的过程中得到优化, 三项传统中间业务占比分别从2009 年的42.82% 、 48.57% 、22.86% 和28.18% 调整为2012 年的38.21% 、 40.11% 、25.44%和21.43%, 而包括投资银行业务、财务顾问及咨询、理财业务、托管及其他受托业务在内的新兴中间业务占比则分别从2009 年的38.