管理者过度自信、内部控制与财务舞弊的关系研究.docx

? ? 管理者过度自信、内部控制与财务舞弊的关系研究 ? ? 王妍娟 （苏州恩斯克轴承有限公司，江苏 苏州 215163） 0 引 言 近几年来，随着经济、科技的高速发展，国家陆续出台了许多法律法规及相关制度来规范上市公司的行为，虽然有此类法律法规的约束，但是财务舞弊和财务行为不合法的现象仍层出不穷，愈演愈烈。这些财务舞弊和欺诈案件造成了十分严重的影响，严重损害了广大利益相关者的切身利益，还影响到了市场的运行秩序，不利于资本市场的绿色健康发展。因此，识别、预防以及杜绝公司财务舞弊成为当务之急。 传统财务理论一直秉持“理性经济人”的假设，忽略了管理者心理特征及状况对企业发展的影响。近年来，国内外出现了溢价困惑、羊群效应等传统财务理论已无法充分解释的问题。因此，一些西方经济学家将行为人的心理特征引入金融领域进行研究，发现一些企业管理者在日常的决策中往往存在非理性行为。其中，管理者过度自信是最为典型的非理性行为之一。2010 年5 月，COSO 发布的一份研究报告指出，近十年来，美国上市公司在财务报告中会过分夸大自己的预测能力。财务舞弊案中，72%的CEO 参与了财务报告舞弊，其中因为管理者过度自信而造成的财务舞弊案件不在少数，因此对管理者采取相应措施来纠正其非理性行为，降低非理性行为造成的企业管理和财务方面的差错，有利于提升企业价值。总而言之，对管理者过度自信、内部控制与财务报告舞弊之间的关系进行研究，对促进企业可持续健康发展具有重要意义。 1 理论分析与研究假设 1.1 管理者过度自信与财务舞弊 过度自信就是指人们过分相信自己所具备的知识和能力，并且过于相信自己所拥有信息的可靠性和准确性，从而高估预期决策成功的可能性，并且低估与决策相关的各类风险，往往存在过度自信心理特征的高管在进行企业战略决策时缺少相应的谨慎性和客观性，因此决策会偏离正轨，出现差错，导致战略决策产生失误。高管的过度自信心理特征也会弱化其对自身能力的主观认知，完全高估自己所掌握信息的准确性，对将要进行的各种经济行为持盲目乐观的态度，认为一切尽在自己的掌控之中，这种心理特征容易“怂恿”其财务舞弊。过度自信的高管还存在一种乐观的预期偏差，他们通常会认为发生好事的概率会比发生坏事的概率大得多，并且过于乐观地预计客观环境，认为该事件的进展程度都在自己掌控之下。重大决策失误的不断累积会对企业造成重大的不利影响，增大企业的财务风险，导致企业陷入财务困境。过度自信的管理者通常认为在自己身上更可能发生有利于自身发展的好事，而非坏事，侥幸以为所采取的舞弊手段较为高明并且十分隐蔽，对财务舞弊行为获取成功较为有把握，而忽视了舞弊行为东窗事发的可能性，从而更有可能采取财务舞弊手段。信息不对称理论表明，过度自信心理特征的管理者会凭借信息优势而更加信任自己所采取的财务舞弊手段不会被查出来，经过其处理的相关信息必定能够完美地掩饰该违法违规行为，再加上企业内部控制制度不够完善，监管部门监督不到位，使利益相关者处于劣势状态，舞弊者会更加肆无忌惮。因此，本文提出以下假设。 H1：管理者过度自信与上市公司发生财务舞弊案件呈正相关关系。 1.2 内部控制与财务舞弊 内部控制作为企业应对各种经营风险的重要手段之一，在现代公司治理实践中受到重视，企业内部管理人员通过各种手段和方法将该机制进行强化，使其发挥最大效用。我国在2008 年颁布了《企业内部控制基本规范》，紧接着在2010 年颁布了《内部控制配套指引》，这两项法律法规的颁布，标志着我国内部控制规范体系已经形成。内部控制通过对公司内部有关人员的行为进行约束来尽可能地减少财务舞弊案件的发生。企业内部控制机制设定一系列公司管理流程和相关规章制度来规范员工的行为举止，比如：清晰明确的责任分工、严格的管控方法、完善的监督检查机制等，通过这些管理方法可以有效地监督并及时发现财务舞弊行为将其纠正，这样便可更加高效地降低财务舞弊案件发生的概率。企业内部控制的战略目标是保证企业的一系列经营活动的效率和效果以及财务报告的信息真实性和可靠性。已经有研究表明，企业内部控制机制对财务报表信息的真实性具有重要影响。高效的内部控制机制会在一定程度上抑制管理者过度自信所导致的财务舞弊行为，从而使企业规避财务舞弊所带来的风险。因此，提出以下假设。 H2：内部控制与上市公司财务舞弊呈负相关关系。 1.3 管理者过度自信、内部控制与财务舞弊 具有过度自信心理特征的管理者比一般心理特征的管理者更加可能有进行财务舞弊行为，而高效且完善的内部控制机制能够在一定程度上压制财务舞弊现象的发生。高效的内部控制规则会形成企业内部各阶层人员互相监督和约束的机制，在这些机制的约束下，能够及时地发现和更正管理者的错误决策，更加高效地减少管理者发生行为偏差，在一定程度上避免其进行非理性行为和非理性决