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融资租赁的历史演变及发展趋势 2008年全球金融危机的爆发使全球经济增长率放松，受到许多因素的影响，如出口减少和生产成本增加。中小企业面临前所未有的资金不足压力。如何利用有限的资金盘活企业、保证发展, 成为中小企业必须解决的问题。融资租赁作为一种融资方式为中小企业发展提供了可能, 开始受到越来越多的关注。 融资租赁又称设备租赁或现代租赁, 是一种通过融物方式达到融资目的的新的融资方式。具体讲就是出租人根据承租人对标的物及供应商的具体要求, 出资购买标的物并出租给承租人, 由承租人分期向出租人支付租金的租赁方式。在融资租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有, 承租人拥有租赁物件的使用权。融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是:传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金, 而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。 一、 “所有权+n值”融资租赁 融资租赁是市场经济发展到一定阶段的产物, 最早产生于美国。二战以后, 美国工业化生产出现过剩, 生产厂商为了推销自己生产的设备, 开始为用户提供金融服务, 刘昕 通过分期付款、寄售、赊销等方式销售自己的设备。但是这种所有权和使用权同时转移的方式造成资金回收的风险比较大。于是有人开始借用传统租赁的做法进行销售, 即销售者保留所有权的同时出让使用权, 等全款以租金的方式全部收回后, 再将所有权以象征性的价格转移给购买人。这种方式极大地适应了当时经济发展的要求并向其他国家迅速发展。 20世纪80年代改革开放后, 为增加引进外资的渠道, 开始从日本引进了融资租赁的概念, 并专门成立了中国租赁有限公司负责开展融资租赁业务。采取融资租赁的方法从国外引进先进的生产设备, 管理、技术, 以改善产品质量, 提高中国产品的出口能力。 在我国国内融资租赁业务的主体主要有三种, 一种是在人民银行监管下的金融租赁公司, 一种由外经贸部批准成立的非金融类外资合资融资租赁公司, 一种是非金融类内资融资租赁公司。 融资租赁的引入极大地带动了国民经济的发展, 实现了技术引进和设备的升级, 为改革开放和引进外资作出了重要贡献。由于受到相关政策限制和认识等因素影响, 当时的融资租赁更多的是为国家重点项目和国有大型企业服务, 并未能够成为一种普遍的融资方式被大众所使用, 中小企业基本上没有机会通过融资租赁方式进行融资, 但为中小企业融资租赁业务开展积累了宝贵的经验。 二、 租赁渗透率高,数量大小 从1979年我国引入和创办融资租赁业务算起, 我国融资租赁已经经历了31个春秋。在30多年的时间里, 我国的经济实力发生了翻天覆地的变化, 经济增长速度让世人震惊。与之相比, 我国融资租赁行业发展缓慢。在国外, 融资租赁已成资金市场上仅次于银行贷款的第二大主流融资方式。 有数据显示:我国的租赁渗透率, 即通过租赁投资额占社会固定资产投资比率不到1.5%, 而国外平均租赁渗透率都保持在10%~15%的水平, 美国相对较高, 基本维持在30%以上。 根据国家统计局数字显示, 2009年我国全社会固定设备投资总额为17万亿, 按这一数字进行估算, 若达到发达国家10%~15%的平均租赁渗透率水平, 我国的租赁规模应在2万亿左右, 那么将有1.8万亿的市场空间需要填补。据最新统计数据显示, 截止2010年4月底, 我国融资租赁公司的数量已达到148家, 注册资本超过七百亿元人民币。这一数量相对巨大的中国市场而言仍然比较稀缺。有数据表明在美国从事融资租赁的公司就有3000家左右, 我国融资租赁公司数量仅是美国的6.13%, 因此说我国融资租赁空间巨大。 三、 中小企业融资压力的原因 改革开放使我国中小企业得到不断发展, 但是受传统因素影响, 中小企业发展往往面临巨大的融资压力, 这与其在国民经济和社会发展中的地位作用是极不相称的。中小企业经常为缺少发展资金而发愁, 融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题, 具体表现在以下几个方面: (一) 中小企业融资能力和制度建设薄弱 我国的中小企业多数属于技术和市场相对成熟、发展相对稳定的劳动密集型企业, 其竞争优势主要源自于低廉的劳动成本, 企业的发展也主要是依靠自有资本的原始积累。并且我国的中小企业多数为民营企业, 企业往往在追求发展的同时忽略了内部制度尤其是财务制度的建设, 这样就影响了金融机构对其风险承受能力的核查, 影响其商业信用的评估, 同时不利于金融机构对贷款的监督。所以中小企业很难从金融机构进行融资。有关资料显示, 中小企业发展资金有26%来源自企业留存, 公司债券和外部融资不足1%, 由此可见中小企业发展中进行外部融资有多难。 (二) 利息的按份共有的方面限定了贷款部分 根据中国中小企业金融制度调查报告显示, 目前中小企业融资成本包含贷款利息、评估费用、担保费用和风险保证金四类。其中