远期汇率的计算.docxVIP

远期汇率的计算 贴现天数 贴现付款额 票面金额 1年贴现率 360 没法判断标价法时 贴现天数贴现日至单据到期日实质天数1 (承兑以为同城，异地-13) 前小后大 做“+” 前大后小 做“-” 〔例1〕、某日巴黎外汇市场(直接标价法)上现汇汇率为USD1=FRF—,三个月远期升水74 —78点。 那么三个月远期汇率计算以下: USD1=FRFUSD1=FRF例2〕某日法兰克福外汇市场 率为USD1=DEM—,三个月远期贴水为238—233点, 那么三个月远期汇率计算以下:  (直接标价法  )上现汇汇 USD1=DEM  — -)USD1=DEM— 【习题】假定即期美元／日元汇率为／50，银行报出三个月远期的升贴水为42-39。假定 美元三个月按期同业拆息年率为％，日元三个月按期同业拆息年率为％，为计算方便，不考 虑拆入价与拆出价的差异，请问： 某贸易公司要购置三个月远期日元，汇率应该是多少 【解】报出的三月期汇水额为42-39 ——前大后小，往常注明基准钱币为贴水，不然将对报价行不利，有可能使买入价高 于卖出价； ——前小后大，往常注明基准钱币为升水，不然将对报价行不利，有可能使买卖价差减小。 则某贸易公司要购置三个月远期日元，汇率应该是: 1USD=–= 单据贴现 贴现的含义 单据贴现付款额的计算： 1.不带息商业单据 2.带息商业单据： 比如：1995年5月2日，公司持所收取的出票日期为 3月23 日、限期为6个月，票面利率 贴现付款额 单据到期价值 贴现息 为10%，面值为10000元的带息商业承兑汇票一张到银行贴现， 假定该公司与承兑公司在同 单据到期价值 单据面值 1 年利率单据到期天数 360 一单据互换地区内，银行年贴现率为 12%，计算贴现付款额 单据贴现息 单据到期价值 贴现天数 贴现率 单据到期价值= 360 贴现天数= 110 0 6 10500 元 10000 0 12 贴现息= 30 31 31 23 1 144 30 贴现付款额=10500-504=9996 144 钱币乘数10500 12% 504 钱币供应总量与基础钱币的倍数。360 钱币乘数越大，钱币供应量越大； k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。此中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率和现金在 存款中的比率 汇率折算 例1.香港外汇市场上USD/HKD～，求HKD/USD= HKD/USD=1/～1/ ～ 1、纽约市场（1）客户用  USD/FRF=～ 1USD买FRF，使用什么价钱 银行卖  FRF， （2）客户卖  1FRF买  USD,  使用什么价钱 银行买FRF，1/ 2、某银行报价：EUR1=USD～50 3个月远期差价34～30 客户买入100万USD远期,需要支付多少欧元 远期:EUR1=USD=EUR1/ 银行卖USD1/ 100万*1/=万EUR