8月月度策略：政策明确，市场底或至.docxVIP

正文目录 导读 3 政策明确，市场底或至 3 政治局会议超预期，政策底或至 3 会议扭转悲观预期，珍惜年内投资窗口期 5 市场底部有望夯实，挖掘中报业绩预告线索 8 中报业绩指引相对有效，对投资具有指引作用 8 行业业绩预告情况 10 业绩预告分析 13 三维度视角下的行业配置 18 8 月月度金股 22 8 月投资日历 23 风险提示 24 图表目录 图表 1： 7 月政治局会议与 4 月政治局会议对比 4 图表 2： 政治局会议召开前一周与后一周市场涨跌幅对比 6 图表 3： PPI 价格通常领先库存水平 1-2 个季度 6 图表 4： 工业企业利润通常领先库存水平 1-2 个季度 7 图表 5： 在工业企业库存被动去库存尾声、主动补库存开始时往往是行情起点 7 图表 6： 股债收益利差当前仍处-2 倍标准差区间 8 图表 7： 不同板块的上市公司中报业绩预告细则 9 图表 8： 全年上市公司业绩发布时间线 9 图表 9： 7、8 月业绩预喜率的平均收益高于市场水平 10 图表 10： 7、8 月业绩预喜率的平均收益高于市场水平 10 图表 11： 近三年来上市公司披露数与披露率均下降 11 图表 12： 全 A 及各板块业绩预告披露情况 11 图表 13： 各行业风格业绩披露率 11 图表 14： 申万一级行业