消费行业月度调研：电解质水、连锁咖啡、高速电吹风是7月消费亮点-20230813-弘则研究-18页.pdfVIP

2023年8月 月度调研： 电解质水、连锁咖啡、高 速电吹风是7月消费亮点 弘则消费组 jhuo@ 弘则弥道（上海）投资咨询有限公司 ·科技 ·智造 ·消费 ·医药 核心观点提示 • 根据近期我们对各消费行业的渠道调研，定性来看，7月消费相比6月整体上没有继续恶化，但也没有出现 显著好转，仍然维持着相对比较疲软的状态，这一点在白酒、啤酒、化妆品等行业体现地较为明显。在持 续弱复苏的背景下，7月渠道调研的结构性亮点包括： • 1 ）电解质饮料：东鹏电解质水新品补水啦销售情况环比持续走强，渠道反馈7月底铺货率在25%左右，预 计今年底前可做到30%+，经销商月度打款占比从一开始的2%-3%提升至近期的10%左右。此外，自7月起 新的规格1L装开始大范围推广，主要切入工厂、工地、物流园渠道，对标冰红茶和绿茶等产品，针对重体 力流汗量大的劳动人群； • 2 ）连锁咖啡：今年以来，以瑞幸、库迪、幸运咖为代表的几大性价比连锁咖啡品牌的门店扩张有显著提 速，瑞幸咖啡23H1 门店数量同比增长50%+，并且在众多餐饮品类中，连锁咖啡的下沉市场空间最为广阔。 此外，市场较为担心的库迪与瑞幸之间的价格竞争对瑞幸咖啡的实际影响并没有想象中大； • 3 ）高速电吹风：在均价持续下行的带动下，高速电吹风的渗透率不断提升，23H1以销量统计的市场份额 已经超过20% 。根据对主要品牌的调研分析，高速电吹风的国产平替目前主要发生在一二线城市，下沉市 场仍有广阔空间，格局未定。飞科电器近期推出平价高速电吹风新品，在功能相近的前提下，飞科的高速 电吹风新品最具性价比； • 4 ）白酒：7 月白酒动销相对平稳，在经历了6月末的集中式压货后，部分酒企的渠道库存达到新高，预计 将消化至8月下旬至9月初，并且酒水价盘近期出现了集中式的下滑，特别是在次高端领域。结构亮点方面， 水井坊低库开启24FY ，经营积极转向攻势； • 5 ）低温奶：低温奶的需求呈现明显的上升趋势，并且消费者对低温奶的接受度和消费能力在明显增加。 渠道结构上，社区生鲜超市、线上社区团购等渠道销售占比逐渐提升，而传统KA、送奶入户这两类渠道 呈现明显的萎缩趋势；产品趋势上，15天的鲜奶、21天的酸奶正在成为主流的产品。 1 1、软饮料：补水啦铺货网点数快速提升，1L规格开始推广切入 更多场景 东鹏补水啦产品线及营销策略 运动场馆布建 景区及登山地标 产品形象 规格 555ml 1L 价格 4元 6元 “补水啦”铺货率快速提升，对销售进行网点数考核：自2月初在全国5个省份试点之后，终端动 销情况明显好于公司预期，因此从5月份开始公司将产品陆续推向全国，并对销售人员有专项的 网点数考核指标。目前渠道反馈7 月底铺货率在25%左右，预计今年底前可做到30%+。经销商月 度打款额占比从一开始2%-3%提升至近期约10%。 1L规格7月实现量产并加速推广，切入不同场景：最初补水啦主要以555ml铺货，重点打造运动场 馆、学校、景区、公园等渠道，渠道反馈7月份新的规格1L装开始大范围推广，主要切入工厂、 工地、物流园渠道，对标冰红茶和绿茶等产品，主要针对重体力流汗量大的劳动人群。目前1L装 定价6元，性价比高于555ml ，同时公司在特定工厂工地还会进行促销活动，若一元乐享未中奖有 加1元换购555ml产品的活动，有望培育目标人群饮用习惯抢占市场份额。渠道反馈目前1L装产品 在补水啦的销售占比约10%-20%。 来源：东鹏饮料官网、渠道调研 2 1、软饮料：与主要竞争对手相比，东鹏补水啦已具备最高性价 比，有利于拓展下沉市场 中国运动饮料主要玩家情况 品牌 宝矿力 外星人 东鹏补