食品饮料行业2023Q2基金重仓分析：板块持仓环比回落，重仓个股数下滑-20230810-德邦证券-17页.pdfVIP

[Table_Main] 证券研究报告 | 行业专题 食品饮料 2023 年08 月10 日 食品饮料 2023Q2 基金重仓分析：板块持 优于大市 （维持） 仓环比回落，重仓个股数下滑 证券分析师 [Table_Summary] 投资要点： 熊鹏 资格编号：S0120522120002  食品饮料板块机构持仓回落，横向看仍居行业第一。23Q2 食品饮料板块基金持股 邮箱：xiongpeng ＠ 总市值达3948.35 亿元；重仓配比为 12.86%，环比下降2.70pct，连续三季度出 现回落；超配比例为6.85%，环比下降1.75pct，整体呈减仓趋势。横向对比下食 研究助理 品饮料板块重仓比例仍居所有行业第一，但与第二名、第三名差距收窄。同时，23Q2 前20 大基金重仓股中食品饮料股仅剩3 只且重仓市值配比均环比下滑，贵州茅台 /五粮液/ 泸州老窖分别环比-0.39/-0.44/-0.44pct 至4.32%/2.01%/ 1.88%，Q1 排名 前20 的山西汾酒、洋河股份和古井贡酒掉出前20 大基金重仓股。从持仓个股环 市场表现 比汇总来看，个股数量上，多数重仓个股调仓幅度较大，其中被减仓个股数量超2/3 ； 沪深300 持仓市值上，市值环比-(10%-30%) 区间呈现集中分布，整体市值配比回落明显。 4% 0% -4%  白酒板块：板块减配明显，头部酒企重仓集中度提升。2023Q2 白酒重仓比例环比 -7% 下滑2.44pct 至 10.76%，超配比例环比下滑1.83pct 至6.52%，板块持仓回落明 -11% 显，但仍处于历史区间中部位置。“茅五泸”重仓市值占食品饮料板块比例环比 -15% -18% +3.29pct 至63.79%，头部高端酒企仍为配置核心。从持有基金数来看，23Q2 头 2022-08 2022-12 2023-04 2023-08 部白酒企业持有基金数普遍下滑，仅迎驾贡酒和顺鑫农业持有基金数环比增加超 10 只。从重仓个股持股市值来看，高端和次高端整体重仓比例回落较大，其中高 相关研究 端酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖重仓占比分别环比-0.39/-0.42/-0.41pct，次高端 中山西汾酒/洋河股份/舍得酒业重仓比例分别环比下滑-0.58/-0.18/-0.16pct。 1. 《安井食品（603345.SH）：守正创 新强主业，提质增效创利润》，  大众品板块：整体持仓波动较小，细分赛道亮点仍存。分子板块来看，啤酒板块： 2023.8.1 23Q2 重仓配比为0.69%，环比-0.20pct ；超配比例为0.42%，环比-0.16pct，仍处 2. 《食品饮料行业周报 于历史区间较高位。青岛啤酒稳定在食饮板块前10 大重仓股第7 位，重仓配比环 政策暖风频吹，看好预期 比-0.07pct 至 0.29%，华润啤酒掉出前 10 大。乳制品板块：23Q2 重仓配比为 反转》，20