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信用担保机构运行模式创新研究 一、 对当地社会担保机构的影响 中小企业信贷担保机构是近年来发展迅速的组织形式，许多研究人员对这产生了强烈的兴趣。一些学者用不同方法对信用担保机构解决中小企业融资难问题从而促进经济社会发展有无作用以及作用的大小, 进行了研究。RidingJr.Haines (2001) 和Hong et al. (2003) 用投入产出分析法为贷款担保产生的引致就业效应提供了实证上的证词。何祖玉、韩玉启、王华伟 (2003) 采用系统动力学方法, 结合遗传算法, 建立了中小企业信用担保机构动态仿真模型, 得出了建立中小企业信用担保机构对国民经济有较大促进作用的结论, 发现担保投入每增加1元, 可以提高国民收入20-30元。Ben R.Craig、William E.Jackson and James B.Thomson (2007) 通过用一组美国SBA贷款担保的数据, 评估SBA担保贷款对当地经济发展是否有一个可观察的影响, 发现SBA在当地市场上担保贷款的相对水平和将来的单位投入产出增长之间有积极的显著的关系 (虽然经济上是小的) 。当然, 也有一些学者的研究结论认为担保机构的作用并不显著甚至有负效应 (Lee, 2006) 。即使这样, MornéNigriniAndrie Schoombee (2002) 仍然坚信, 信用担保机构 ( (计划) 是当前政府降低银行贷款给中小企业通常涉及的高风险的一个可行的途径。因此, 世界上很多国家包括中国都设立了专门的信用担保机构 (计划) 。 然而, 中小企业信用担保机构没有可持续的商业化的盈利模式导致了中小企业融资性担保领域一个很大的难题:具备正外部性的信用担保机构经营上却始终不尽如人意。换言之, 中小企业融资很需要信用担保机构, 但担保机构经营的风险却很大, 使得担保机构亏损或微利比例较高, 产生运行困境。探究这种运行困境的实质, 在于担保机构附加收益与内在风险的冲突, 即担保机构在中小企业融资中承担了大于自身收益的风险, 而企业和国家得到了额外的附加收益。改变这种困境的方法和途径涉及担保机构的运行转化效应。所谓运行转化效应, 是指影响担保机构运行的主要因素发生转化后, 对担保机构运行实绩产生的效应。那么, 担保机构通过运行模式创新, 发生运行转化效应后, 是否有利于担保机构运行实绩的改善呢?本文试图就此展开研究。而现有文献主要围绕政府出台扶持政策、给予资金投入或风险补助来均衡担保机构运行风险与收益等方面 (付俊文、赵红, 2006) 进行讨论, 围绕担保机构运行的模式创新与转化效应方面的研究很少。 二、 担保机构运行稳定性分析 传统担保模式中, 影响担保机构收益风险不匹配的表象是:存在着较为严重的银行业金融机构、担保机构、企业之间的信息不对称, 担保机构增信能力不强, 银保合作不畅和风险简单挪窝等。而在这些表象背后, 有另外一些影响因素作支撑。其中, 担保机构的合同性质考量着银保合作关系;担保贷款期限和规模考量着信息不对称程度, 并直接影响担保机构的收益;担保产品设计特性先影响其成本继而影响其收益;财政资金使用方式影响担保机构的增信能力;风险特性用来刻画风险是得到有效分散还是仅仅从银行挪至担保机构。如果这些因素发生转化, 则其影响担保机构运行的程度和方向将会发生变化, 进而有可能改善担保机构收益风险不匹配状况。而且, 这些因素的转化与不同的运行模式有显著相关关系。 第一, 担保贷款合同性质的转化:由被动到主动。 在贷款担保过程中, 银行贷款合同是主合同, 担保合同是附属合同, 因此, 担保机构总是处于从属地位, 商务谈判地位低。对担保机构推荐的项目, 如果银行不同意, 担保就无法实施。反之, 对银行推荐的项目, 如果担保机构不同意, 银行还可采取其他替代措施。而且, 在银保合作中, 银行会充分利用其主导地位, 少承担或根本不承担风险, 给担保机构较少的授信额度和放大倍数。如果担保机构能通过创新, 改变或摆脱这种被动地位, 将有利于担保机构主动设计担保产品, 形成新的运作模式, 拓展新的盈利空间。 第二, 担保贷款期限的转化:由短期到中长期。 从信息对称程度对担保贷款期限的影响上分析, 显然是期限越短, 信息越对称;期限越长, 信息越不对称。因中小企业通常规模较小、没有足够抵质押品 (HanleyGirma, 2006) 、没有适当反映其金融状况的会计准则、信用历史较短或干脆没有, 所以银企之间存在着严重的非对称信息。为规避已觉察的这些风险, 银行一般偏好于对中小企业发放短期贷款, 于是, 处于从属地位的担保机构实施了大量的短期贷款担保。对一定的中长期资金需求的担保总额, 如果担保前审查的费用相同, 则担保贷款期限越短, 审查次数越多, 成本越高;担保贷款期限越