基差继续回落，IC、IM合约整体贴水.docxVIP

目 录 一、股指期货合约存续期内分红预估与基差修正 4 、股指期货合约存续期内分红预估 4 、基差修正 7 二、期现对冲与跨期套利策略回测跟踪 12 、对冲策略与套利策略简介 12 、IC 对冲策略表现 13 、IF 对冲策略表现 13 、IH 对冲策略表现 14 、IM 对冲策略表现 15 三、基差收敛影响因素分析 16 、影响基差变动的驱动因素 16 、IC 基差变动情况分析 17 、IF 基差变动情况分析 17 、IH 基差变动情况分析 18 、IM 基差变动情况分析 19 图表 目 录 图表 1：未来一年中证 500 指数分红点位预测结果 4 图表 2：未来一年沪深 300 指数分红点位预测结果 5 图表 3：合约存续期内沪深 300 指数分红点位预测 5 图表 4：未来一年上证 50 指数分红点位预测结果 6 图表 5：合约存续期内上证 50 指数分红点位预测 6 图表 6：未来一年中证 1000 指数分红点位预测结果 7 图表 7：合约存续期内中证 1000 指数分红点位预测 7 图表 8：IC 当季分红调整年化基差与中证 500 指数走势 8 图表 9：IC 合约持仓额（亿元）与中证 500 指数走势 8 图表 10：IF 当季分红调整年化基差与沪深 300 指数走势 9 图表 11：IF 合约持仓额（亿元