荣旗科技-市场前景及投资研究报告-工业AI质检设备领先，消费电子新能源赛道多点开花.pdf

证券研究报告·公司深度研究 ·通用设备 荣旗科技（301360 ） 工业 AI 质检设备领先企业，消费电子新能 2023 年 09 月 28 日 源双赛道多点开花 增持 （首次 ） [Table_EPS] 盈利预测与估值 2022A 2023E 2024E 2025E 营业总收入（百万元） 360 483 675 900 股价走势 同比 24% 34% 40% 33% 荣旗科技 沪深300 80% 归属母公司净利润（百万元） 67 52 110 163 71% 62% 53% 同比 17% -22% 111% 48% 44% 35% 每股收益-最新股本摊薄（元/股） 1.26 0.98 2.06 3.05 26% 17% 8% P/E （现价最新股本摊薄） 54.43 70.24 33.36 22.58 -1% -10% 2023/4/25 2023/6/16 2023/8/7 2023/9/28 [Table_Tag] 关键词：#新产品、新技术、新客户 [Table_Summary] 投资要点 市场数据 ◼ 荣旗科技：工业 AI 质检设备领先企业，应用领域持续拓展 公司专注于工业 AI 质检赛道，主营产品包括视觉和功能检测设备等， 收盘价(元) 68.82 2019-2022H1 消费电子行业收入占比高达 95%、99%、91%、94% ，和立讯 一年最低/最高价 55.00/125.99 精密、富士康、歌尔股份等苹果产业链客户保持紧密合作，并重点拓展新 能源赛道，聚焦 AI 外观检测等领域，2022 年成为宁德时代一级供应商， 市净率(倍) 3.34 订单正在快速放量。1 ）收入端：2022 年实现营收3.60 亿元，2018-2022 年 流通 A 股市值(百 CAGR 约 42% ，保持较快增长。2 ）利润端：2022 年归母净利润为 0.67 亿 万元) 823.28 元，2018-2022 年 CAGR 为 29% ，低于收入端增速。2018-2022 年销售净 利率分别为 27.04%、22.29