日本四大金融集团经营实力比较.docxVIP

日本四大金融集团经营实力比较 自1998年4月以来，日本的金融改革放松了限制各种金融竞争和混合行业操作的政策，特别是日本的证券交易所法、投资信托法和银行法，使东京国际金融市场更加开放和自由，减少了外国金融机构在日本的运营环境。为争夺日本巨额的个人金融资产, 以美国金融机构为首的各国金融机构大举进军日本金融市场, 给日本金融机构的生存和发展造成极大的威胁。而金融大改革中修订的《禁止垄断法》, 解除了日本企业设立纯粹控股公司的限制, 为日本各类企业通过建立控股公司的方式进行合并与重组提供了便利的条件。 为适应全球金融业发展的潮流, 更为了在与外资银行的竞争中求得生存和发展, 从1998年下半年开始, 日本各金融机构之间展开了以组建大规模的金融持股公司为主要特征的合并与重组。经过近两年半的银行、信托、证券和保险业的重组与合并, 到2001年4月, 基本上形成了以瑞穗、三井住友、日本联合金融、三菱东京四大金融集团为主的日本银行业格局。合并后的四大金融集团包括了日本9家城市商业银行中的7家以及仅存的1家长期信用银行, 另外还有8家信托银行、13家证券公司和16家保险公司 (见表1) 。四大金融集团的资产规模均超过了合并以前日本最大商业银行——东京三菱银行的规模, 均位居世界前十名之列。 一、 四个大型和不同形式的金融集团 1. 日本信托、证券机构 2000年9月29日, 日本兴业银行、第一劝业银行和富士银行按相同的比例共同出资设立瑞穗金融持股公司, 组建瑞穗金融集团。瑞穗金融集团成立后, 三家银行分别成为其全额子公司。其集团资产规模高达136.6万亿日元, 位居世界第一, 也是日本金融大改革后成立的第一家金融持股公司。该集团还包括瑞穗信托银行 (第一劝业富士信托银行与兴银信托银行合并后设立) 、瑞穗证券 (第一劝业证券、富士证券、兴银证券合并后设立) 、新光证券 (新日本证券和和光证券合并后设立) 等信托、证券金融机构, 并与东京海上保险、朝日生命保险等保险机构有着密切的业务往来关系。该集团在2002年春基本上完成了所属金融机构的业务及机构重组, 按零售、公司、投资银行、国际业务、信托银行等业务领域对3家主要银行及3家主要信托、证券机构的相关业务部门进行了重组和合并, 设立了瑞穗银行 (零售、个人客户为中心) 和瑞穗企业银行 (企业金融为中心) 。 合并后的瑞穗金融集团除了在资产规模方面位居日本四大金融集团之首外, 在投资银行业务、公司业务和零售业务方面也具有较强的实力。日本兴业银行原属国家政策性的长期信用银行, 其业务主要是通过发行5年期以上的金融债券筹集资金并向企业提供长期资金贷款。所以, 其在与证券业务相关的投资银行业务方面积累了大量的经验与人才, 并与许多日本大企业、政府机关、地方银行有着密切的业务往来关系;第一劝业银行和富士银行原属日本城市商业银行, 两行都拥有庞大的零售业务网络和稳定的零售业务客户群, 此次三行合并可谓优势互补。但是, 从该集团三家主要银行所拥有的资产状况来看, 其不良资产总额高达3.1万亿日元, 是四家金融集团中最多的, 而且, 该集团资产中, 有价证券高达23.9万亿日元, 随着2001年4月时价会计制度导入日本企业, 该集团的资本收益将直接受股票市场股票价格波动的影响, 从而影响其自有资本的变动。因此, 如何提高资产质量是瑞穗集团成立后面临的主要问题。 2. 日本百合银行的业务经营 三井住友银行由樱花银行和住友银行两行合并后, 于2001年4月1日成立, 两家银行均成为合并后的三井住友银行的全资子公司。该银行资产总额为113.7万亿日元, 位居日本四大金融集团中第二位。 三井住友银行最大的特点是该行拥有日本商业银行中最大的零售业务网, 其权益资本收益率为8.8%, 也是四大金融集团中最高的。在业务经营方面, 樱花银行的零售业务与住友银行的国际业务和投资银行业务在日本同业中均具有较强的实力, 两者相互结合, 形成较强的规模经济优势。同时, 该银行还有日本的三井、住友集团作为背景, 在商社、流通、石油和化学等领域拥有一批大型企业客户。而且, 樱花银行经历过两次大规模的重组和合并 (第一次是1973年由神户银行和太阳银行合并, 成立太阳神户银行;第二次是1990年由三井银行和太阳神户银行合并, 设立樱花银行) , 积累了丰富的合并经验, 有利于两行合并与重组的顺利实施。从目前情况来看, 该行也是四大金融集团中合并和重组进行得最为顺利的银行, 而且, 业务的重组已进入实质性的阶段。当然, 该行目前面临的最大问题是不良债权。尽管从总额上看, 其不良债权为2.5万亿日元, 低于瑞穗金融集团的水平, 但从不良债权占银行自有资本比率、不良债权占银行贷款比率来看, 该行的这两个比率分别为58.8%和 3.9%, 是四大