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上市公司财务风险评价模型研究 随着电子信息技术的不断进步和世界经济一体化的加强，公司作为现代经济体制的微观组成部分，面临着越来越激烈的全球化竞争环境。在此过程中, 企业不仅要关注价值增长, 更要关注来自内外的各种风险, 尤其是财务风险。2007年8月因美国次贷危机所引发的全球金融危机便是由于相关金融机构未能及时对贷款人进行风险评估所引发。而企业从财务状况正常到陷入困境是一个循序渐进的过程, 具有逐步发生可以预测的特点, 因此如果能够利用上市公司的年报数据, 应用数学方法建立相应的财务风险评价模型及时发现和化解危机, 将对企业决策层和利益相关者具有十分重大的意义。 一、 灰色方法的局限性 目前对上市公司财务风险评价的方法有很多, 经常用到的有模糊综合评价法, 功效系数法, 主成分分析法, 因子分析法, Logistic模型等。但一方面公司财务风险是由多种不确定因素引起, 且各财务指标之间关系具有复杂性;另一方面这些方法往往需要大量的原始数据支持, 且常常要求样本必须服从典型概率分布的假设, 因此这些方法都不同程度地存在某些缺陷。与此相比, 灰色系统的差异信息原理、解的非唯一性原理等, 很适于解决财务评价中遇到的信息不完全、评价指标较多、部分指标之间存在重复的问题。因此, 将灰色关联分析应用到财务风险评价上来具有一定的现实意义。 二、 大股东持股比例与公司发生财务困境的概率 基于科学